Ordem de negociação forex fluxo

Introdução à negociação de fluxo de ordem.

No artigo de hoje, eu gostaria de gastar um pouco de tempo falando sobre algo chamado negociação de fluxo de pedidos. A negociação de fluxo de pedidos é um tipo relativamente novo de método de negociação que se tornou bastante popular entre os traders ao longo dos últimos anos. É um método que difere de outros tipos de negociação, uma vez que se concentra menos em entender quando algo ocorreu no mercado, e mais sobre o porquê de algo ter ocorrido no mercado. O artigo de hoje será apenas uma pequena introdução sobre o que é a negociação de fluxo de pedidos. Começarei explicando a você quais são as principais crenças por trás do fluxo de pedidos, e então irei mostrar as diferenças entre o fluxo de pedidos e outros tipos de negociação, como a negociação de ações de preço.

Eu deixei alguns links no final para outros artigos de fluxo de pedidos disponíveis no meu site, e eu também converti este artigo em um pequeno PDF que você pode baixar e ler em uma data posterior.

O que é a negociação de fluxo de pedidos?

Em termos simples, a negociação de fluxo de pedidos é um tipo de negociação que se concentra em entender como os pedidos entram no mercado através de traders que tomam decisões.

O fluxo de pedidos em si não é um novo método de negociação nos mercados forex, já existe desde o início dos mercados financeiros modernos, mas não no formato que reconheceríamos hoje.

O fluxo de ordem de nome vem da maneira como as ordens de compra e venda irão "fluir". no mercado de diferentes participantes do mercado, fazendo decisões relacionadas a negociação como, colocando comércios & # 8211; fechando negócios e tendo lucros. Em todos os outros mercados financeiros, a negociação de fluxo de pedidos seria conduzida usando um indicador chamado livro de ordens. (Não deve ser confundido com o similar, mas diferente livro de ordens fornecido pela Oanda) A carteira de pedidos é um indicador de negociação que fornece ao trader uma enorme quantidade de informações sobre as ordens de compra e venda que estão entrando no mercado a partir das diferentes transações financeiras. instituições.

Ele mostra os preços nos quais as ordens de compra e venda estão sendo colocadas, quais tipos de pedidos estão sendo realmente colocados (ou seja, ordens pendentes ou ordens de mercado) e também o tamanho do pedido.

Para as pessoas que têm acesso a ele, o livro de ofertas oferece uma vantagem considerável em relação a outros tipos de análise de mercado, embora, como em qualquer negociação, exija uma quantidade significativa de treinamento para aprender a usá-lo efetivamente. Infelizmente para nós, a carteira de encomendas não está disponível para utilização no mercado cambial, devido ao facto de não existir uma troca centralizada em que a negociação ocorra. A coisa mais próxima que temos de um indicador de fluxo de pedidos semelhante seria a carteira de pedidos fornecida pela corretora Oanda. Este é um livro de ordens muito básico que é muito inferior aos que você seria capaz de usar em outros mercados, mas ainda é uma ferramenta muito útil para aprender como os comerciantes de varejo negociam e entendem onde eles receberam seus pedidos no mercado. .

A diferença entre o fluxo de pedidos de negociação e outros tipos de negociação.

Eu acho que é importante ter uma rápida análise das diferenças que o fluxo de pedidos tem com outros tipos de negociação, de modo a deixar claro o que o fluxo de pedidos é e não é comparado com coisas como negociação de ação de preço.

A negociação de fluxo de ordens é um tipo de negociação que é semelhante à negociação de ações de preço, no sentido de que ambas propõem analisar o mercado de uma determinada maneira. Os operadores de ações de preço acreditam na análise do preço de mercado para determinar em que direção o mercado vai entrar, enquanto os operadores de fluxo de pedidos acreditam que podem prever onde o mercado vai se mover, simplesmente entendendo as ações dos operadores no mercado.

Se você me perguntasse que tipo de trader eu acho que sou, eu diria que eu me considero uma combinação dos dois, porque eu uso as coisas comuns que todos os operadores de ações de preço usam em suas negociações, como pinagem. bares & # 8211; níveis de suporte e resistência & # 8211; Retracements Fibonacci etc, mas eu usá-los em conjunto com o meu entendimento da negociação de fluxo de ordem. Por exemplo, usando o meu entendimento da negociação de fluxo de pedidos, sei quando é provável que uma barra de pinos tenha se formado como resultado de os operadores do banco tirarem os lucros de seus negócios.

Ter essa informação permite que eu faça negócios de pin-bar mais bem-sucedidos, porque tenho uma ideia de quais pins provavelmente farão com que o mercado seja revertido e quais vão falhar.

Como funciona a negociação de fluxo de pedidos?

A idéia por trás do fluxo de pedidos é que, se você entender quando e onde os operadores provavelmente tomarão suas decisões comerciais, você poderá determinar com grande precisão em que direção o mercado irá se mover. O motivo é porque sempre que um comerciante toma uma decisão, como colocar um comércio & # 8211; fechar um comércio etc, eles colocam uma ordem no mercado que tem o potencial de causar o preço a mudar. Um pedido por si só não é suficiente para causar uma mudança de preço, mas milhares de pedidos entrando no mercado ao mesmo tempo podem fazer com que o preço mude. Portanto, o objetivo básico de um trader de fluxo de pedidos é entender como os outros traders no mercado negociam, pois é isso que permitirá que ele descubra quando um grande conjunto de pedidos provavelmente entrará no mercado e fará com que o preço se mova. Para cima ou para baixo.

Agora, descobrir o comércio de outros comerciantes é bastante difícil, devido principalmente ao fato de que existem tantas estratégias de negociação diferentes por aí que as pessoas usam para negociar com os mercados. Felizmente, não precisamos saber as especificidades das estratégias de negociação que as pessoas usam. Tudo o que precisamos saber é qual é o objetivo básico de seu método de negociação e, a partir disso, podemos descobrir quando e onde eles tomarão uma decisão que colocará ordens no mercado.

Existem basicamente dois tipos de estratégia de negociação em uso pelos negociadores no mercado forex:

Estratégias de negociação de tendências e estratégias de negociação de reversão.

As estratégias de negociação de tendências são estratégias em que o objetivo é fazer com que o trader as use em uma posição de negociação DEPOIS de um movimento ter ocorrido no mercado. Um sistema de média móvel é um ótimo exemplo disso, já que as médias se cruzam apenas quando o mercado já passou algum tempo subindo ou descendo.

Agora, o objetivo de uma estratégia de negociação de reversão é colocar o negociante em negociação ANTES de ocorrer um movimento no mercado. Exemplos de estratégias de negociação de reversão são coisas como procurar padrões de candelabro nos níveis de suporte e resistência ou fazer negócios nas zonas de oferta e demanda. Embora ambas as estratégias sejam bastante diferentes umas das outras, elas são essencialmente as mesmas, porque elas pretendem fazer com que o comerciante as use em um negócio antes que um movimento tenha ocorrido no mercado.

Assim, embora existam muitas estratégias diferentes de negociação de tendência e de reversão, elas são basicamente rotações diferentes na mesma fórmula. Eles estão tentando colocar um comerciante em um mercado ANTES de um movimento ter ocorrido ou DEPOIS de um movimento ter ocorrido. Simplesmente entendendo esses dois fatos, você nega a necessidade de aprender sobre as complexidades de todas as diferentes estratégias de negociação por aí, porque você já sabe quando os operadores que usam essas estratégias provavelmente entrarão no mercado e farão com que seus negócios sejam colocados. ou seja, antes ou depois de um movimento ter ocorrido no mercado.

Entendendo como diferentes pedidos afetam o preço de mercado.

Embora no final do dia o preço se mova como resultado de traders diferentes tomando decisões comerciais, são as ordens que são colocadas no mercado a partir dessas decisões que realmente fazem com que o preço de mercado suba e desça. Saber quais são esses pedidos e os diferentes efeitos que eles têm sobre o preço de mercado, é uma parte importante de ser um trader de fluxo de pedidos e irá ajudá-lo a entender melhor a razão pela qual o mercado se move da maneira que faz.

Existem dois tipos diferentes de ordens que os operadores podem executar no mercado. Cada uma dessas duas ordens são executadas por negociantes por diferentes razões e têm diferentes efeitos no preço de mercado ao serem executadas.

Vamos dar uma olhada em quais são essas ordens.

Uma ordem de mercado é um tipo de ordem usado por um comerciante que deseja colocar uma negociação no mercado o mais rápido possível. Quando um comerciante vê algo acontecendo em seus gráficos, que ele define como uma oportunidade de ganhar dinheiro ali mesmo, ele usará uma ordem de mercado para entrar em uma negociação para garantir que ele não perca essa oportunidade. As estratégias de negociação que fazem com que o negociante use uma ordem de mercado para entrar em uma negociação são consideradas estratégias reativas, porque o comerciante está reagindo ao que ele vê ocorrendo no mercado agora.

Ordens Limitadas / Ordem Pendente.

Ordens pendentes e ordens limitadas são as ordens usadas pelos comerciantes que querem ter um negócio colocado a um preço que ainda não foi alcançado no mercado. Esses traders não querem que seus negócios sejam colocados agora como os operadores que usam ordens de mercado, eles querem que eles sejam colocados em uma data posterior. As perdas de stop também são ordens limitadas porque, quando são colocadas, garantem a compra ou venda de moeda a um preço que o mercado ainda não atingiu. Isso significa que quando você faz uma negociação usando uma ordem de mercado que tem um stop loss, você está essencialmente colocando duas ordens no mercado, porque o stop loss em si é uma ordem limite para vender ou comprar a um preço que ainda não foi alcançado.

Estratégias em que o comerciante usa uma ordem de limite para entrar em uma negociação são referidas como sendo preditivas, porque a ordem de limite foi colocada a um preço no mercado onde o trader espera que algo aconteça no futuro.

A principal diferença entre ordens de mercado e ordens pendentes / limitadas é o efeito que elas têm sobre o preço de mercado. Quando uma ordem de mercado é colocada, ela consome parte da liquidez disponível no mercado e quando uma ordem pendente / limite é colocada, ela adiciona liquidez ao mercado.

Imagine que você estava negociando USD / JPY e o preço da oferta (o preço que você pode vender) é 112,100 e o preço de oferta (o preço que você pode comprar) é 112,098.

Agora vamos dizer que o melhor lance em 112.100 é de 7 milhões de pedidos de compra e a melhor oferta em 112.998 é de 13 milhões de pedidos de venda. Isso significa que há 7 milhões de ordens de limite para compra em 112.100 e 10 milhões de ordens de limite para vender em 112.998. Para que o mercado suba, os pedidos de 13 milhões de limite para vender têm que ser consumidos por 13 milhões ou mais ordens de mercado para comprar. Quando isso acontecer, o mercado subirá para o preço no qual a próxima melhor oferta foi feita. Se, por exemplo, a próxima melhor oferta fosse de 15 milhões de ordens limitadas para vender a 112,120, o preço subiria de 112,098 para 112,120.

Durante o tempo que estava passando de 112,098 para 112,120, haveria falta de liquidez no mercado, porque não há ordens de venda limitadas disponíveis para as pessoas comprarem até o mercado atingir 112,120. Assim, as ordens de 10 milhões de limite para vender forneceram liquidez do lado da compra porque permitiram que os comerciantes usando ordens de mercado comprassem 112.098 até que os 10 milhões de pedidos de limite de venda tivessem sido consumidos.

O inverso também tem que acontecer se o mercado descer de 112.100.

Se houvesse 7 milhões de ordens limitadas para comprar em 112.100, a única maneira de o mercado cair a partir desse preço é se 7 milhões ou mais de ordens de mercado para vender entrarem no mercado. Se esses pedidos chegarem, o preço cairá para o preço em que a próxima melhor oferta foi feita. Então, se a próxima melhor proposta fosse comprar 20 milhões a 112,090, o preço que o mercado cairia antes de parar.

Quando ele está caindo a esse preço, há uma falta de liquidez do lado da compra, porque não há nenhuma ordem de limite para comprar até que o preço atinja o nível 112,090. Neste caso, os 7 milhões de ordens de limite para comprar a liquidez do lado da venda, deram aos operadores usando ordens de mercado para vender a chance de vender em 112.100 até que os 7 milhões de ordens de limite de compra tivessem sido consumidos.

O que eu descrevi acima é o que você vê acontecendo em seus gráficos todos os dias. Quando você vê o mercado passar de um preço para outro, é porque todas as ordens de limite que estavam naquele preço foram consumidas pelas ordens de mercado que entram no mercado de traders que querem obter negócios realizados. É claro que as coisas acontecem muito mais rapidamente nos mercados reais e o tamanho dos pedidos provavelmente seria muito maior do que o que eu listei acima, mas o processo principal ainda permanece o mesmo, o preço não se moverá até que todas as ordens de limite a esse preço foram consumidos por ordens de mercado.

Um termo importante que você ouve com frequência quando aprende sobre o fluxo de pedidos é liquidez.

Liquidez é um termo usado para descrever como é fácil comprar ou vender algo no mercado. Se um mercado foi descrito como sendo muito líquido, isso significaria que é muito fácil para você comprar e vender. Se fosse referido como sendo ilíquido, isso significaria que é muito difícil comprar e vender. O mercado forex é considerado um dos mercados financeiros mais líquidos do mundo, devido à facilidade de encontrar pessoas dispostas a comprar de você e vender para você. Mesmo sendo um dos mercados mais líquidos, ainda flutua entre períodos de alta liquidez e períodos de baixa liquidez (iliquidez).

Dê uma olhada no movimento para cima que eu marquei em laranja.

Movimentos como este são considerados movimentos ascendentes de baixa liquidez devido ao fato de que é quase impossível para os operadores do banco obter negociações de venda feitas durante o período em que o movimento foi realizado. A maioria das encomendas que entram no mercado durante esta subida foram ordens de compra, o que significa que os bancos não podem obter os seus próprios negócios de compra, porque não há pessoas suficientes no mercado a vender. O que eles são capazes de fazer é completar uma ação que exige que haja um grande número de ordens de compra chegando ao mercado. Ações como vender casas e lucrar com operações de compra existentes são possíveis para os bancos durante movimentos ascendentes como esses, já que eles só podem ser concluídos quando há um grande número de ordens de compra entrando no mercado.

Aqui está uma imagem de um downmove de baixa liquidez que ocorreu em USD / JPY.

Durante o tempo em que este movimento de baixa estava ocorrendo, teria sido realmente difícil para os bancos obterem negociações de venda colocadas, porque todas as ordens que entravam no mercado eram ordens de venda de traders. Teria sido fácil para eles colocarem operações de compra ou obter lucros de quaisquer negociações de vendas que já foram colocadas, já que ambas as ações exigem que haja um grande número de ordens de venda entrando no mercado.

O que eu quero que você entenda de tudo isso é que sempre que você vê um movimento de baixa liquidez chegando ao fim, isso significa que os operadores do banco tomaram algum tipo de decisão no mercado. Saber qual decisão eles tomaram depende de qual direção o movimento de baixa liquidez ocorreu. Se fosse um movimento para baixo, como você vê na imagem acima, então você saberia se os bancos negociadores compraram para o mercado ou tirou alguns lucros dos negócios de venda que já foram colocados. Se fosse um movimento positivo, você saberia que eles colocaram ou vendem negócios ou tiraram lucro de operações de compra, já que essas decisões só podem ser tomadas quando há um grande número de ordens de compra disponíveis.

Outra coisa que tem um grande efeito sobre a quantidade de liquidez no mercado é o tempo.

Quando os mercados estão ativos, a capacidade de comprar ou vender moeda é fácil, já que muitos comerciantes estão no mercado tomando decisões comerciais. Não apenas isso, mas muitos operadores bancários também estão no mercado tomando decisões, o que significa que os operadores de banco são capazes de transacionar uns com os outros para obter negociações ou para obter lucros fora dos negócios. Os mercados estão mais ativos quando os comerciantes que negociam cada moeda respectiva estão disponíveis.

Quando estas sessões chegam ao fim, o nível de liquidez no mercado cai porque não há muitos comerciantes no mercado que colocam negócios.

Se você acessar o MT4 e selecionar a ferramenta de volume, poderá ver como a atividade no mercado cai significativamente quando as principais sessões de negociação da moeda que você está vendo acabarem.

Na imagem acima, marquei algumas das vezes em que havia pouca atividade no EUR / USD. Se você olhar de perto, verá que o momento em que a atividade realmente cai e começa a se basear é o mesmo momento em que o pregão dos EUA chega ao fim. (10:00 pm GMT para aqueles que não sabem) Ele sempre volta a ser usado por volta das 8:00 & # 8211; 9:00 da manhã, a hora em que o pregão de Londres está apenas começando. Você verá que esse mesmo padrão ocorre em todas as moedas do mercado. Quando as principais sessões de negociação da moeda que você está visualizando começarem, o volume (atividade) será retomado e, quando chegar ao fim, ele diminuirá e se estabilizará.

Como os bancos negociam?

Entender como grandes grupos de negociantes de varejo negociam é um dos componentes primários da negociação de fluxo de pedidos, mas você não precisa apenas entender como os negociantes de varejo no mercado negociam, mas também como os negociantes de banco negociam. que fazem com que o preço de mercado suba e desça. Como você provavelmente espera, os bancos negociam de maneira muito diferente da forma como os comerciantes de varejo nos negociam. Não necessariamente em termos de quais estratégias de negociação eles realmente usam, mas nas condições que devem estar presentes para que eles possam negociar ou obter lucros.

Quando decidimos colocar um negócio, nunca pensamos se há ou não pedidos suficientes no mercado para que nosso negócio seja colocado. Isso porque sabemos que podemos colocar nossos negócios sempre que quisermos. A razão pela qual isso é possível é porque estamos colocando negócios muito pequenos no mercado. Só precisa haver um pequeno número de ordens de compra ou venda entrando no mercado no momento em que queremos colocar nosso comércio para o nosso comércio. Agora, infelizmente, os bancos não têm esse luxo porque o tamanho dos comércios que eles estão colocando é muito maior do que o nosso.

Eles só podem obter suas negociações quando há um grande número de ordens de venda (ou ordens de compra, se colocassem uma negociação de venda) chegando ao mercado. Isso significa que quando você vê um movimento ascendente, os bancos são incapazes de obter negociações colocadas ou obter lucros de qualquer negociação de venda porque a maioria das ordens que entram no mercado são ordens de compra de operadores que compram suas próprias transações. O que eles podem fazer é vender as negociações realizadas ou retirar os lucros das transações de compra existentes, já que ambas as ações exigem que haja um grande número de ordens de compra chegando ao mercado.

Para down-moves, é o contrário. Quando o mercado está em queda, os bancos não conseguem vender os negócios realizados ou decidem retirar os lucros de qualquer operação de compra. Eles são colocados como a maioria dos pedidos que entram no mercado e vendem pedidos de pessoas que vendem e liquidam perdas. comprar comércios. Eles podem decidir colocar algumas operações de compra no mercado ou tirar alguns lucros dos negócios de venda que já foram colocados, já que essas são duas ações que só podem ser concluídas se houver um grande número de pedidos de venda entrando no mercado. .

Slippage é um termo usado para descrever o que acontece quando o seu negócio é colocado a um preço diferente daquele em que você quer que ele seja colocado.

O deslizamento para os operadores de banco ocorre quando eles colocam uma negociação que é maior do que o número de pedidos que entram no mercado. Em outras palavras, se eu precisasse entrar no mercado e comprar 4 milhões de AUD quando houvesse apenas 3 milhões de pedidos para vender AUD, o que aconteceria é que os 3 milhões de minhas ordens de compra seriam colocadas, mas os milhões restantes só ser colocado uma vez mais 1 milhão de ordens para vender entraram no mercado.

Aqui está um exemplo do que acontece quando os operadores bancários encontram escorregões em seus negócios.

Você pode ver os bancos recebendo seus 3 milhões de ordens de compra colocadas na baixa. O mercado então se move para encontrar mais pedidos de venda para combinar com os 1 milhão de ordens de compra que os bancos ainda têm para colocar no mercado. Ele acaba encontrando 100.000 pedidos de venda em 1.09961, então agora os bancos têm 900.000 ordens de compra para serem colocadas. O preço continua a subir e, pouco tempo depois, outras 400.000 ordens de venda são encontradas em 1.1041. Neste ponto, os bancos ainda têm 500.000 ordens de compra que não foram executadas, então o preço continua subindo. Eventualmente, 500.000 ordens de venda entram no mercado e o restante dos operadores de banco compra comércios são colocados em 1.10897.

O motivo pelo qual a derrapagem é um problema tão grande para os operadores do banco é porque isso faz com que eles ganhem menos com o dinheiro de suas posições de negociação. Em nosso exemplo, porque não havia pedidos de venda suficientes no mercado no momento em que os bancos decidiram colocar sua operação de compra, isso significava que apenas parte de sua posição de compra era colocada ao preço que eles realmente queriam que fosse colocada. em. O resto de seus negócios foram colocados a preços muito mais altos, de modo que esses negócios não tornariam os negociantes bancários com tanto dinheiro quanto teriam feito todos os negócios com o mesmo preço.

Ordenar cuspir.

Para evitar deslizar em seus negócios, o que os operadores do banco fazem é obter seus negócios colocados a preços semelhantes uns aos outros. Isso é feito por meio de um processo chamado divisão de pedidos. A divisão de pedidos é onde os operadores do banco dividirão uma negociação muito grande em lotes de negócios menores para facilitar a execução de todo o seu negócio no mercado com os preços desejados.

Digamos que os bancos quisessem fazer uma compra no AUD / USD que totalizasse 7 milhões. Para que eles pudessem colocar a totalidade desse negócio de compra, eles precisariam ter 7 milhões de pedidos de venda entrando no mercado. O problema é que existem apenas 1 milhão de pedidos de venda disponíveis no mercado no momento em que eles querem que seu negócio seja colocado. Agora, os bancos poderiam simplesmente colocar seus 7 milhões de buy-in no mercado, mas isso faria com que eles tivessem um slippage, então o que eles fazem é dividir a posição de 7 milhões em lotes de negócios menores, para facilitar para colocar toda a sua posição no mercado sem encontrar qualquer deslize.

Dê uma olhada nesta reversão que ocorreu no AUD / USD.

Observe como os baixos de oscilação dessa reversão são encontrados a preços semelhantes uns aos outros? Este é um exemplo perfeito de os bancos dividirem uma negociação muito grande em tamanhos menores e mais gerenciáveis ​​para garantir que toda a negociação seja colocada a preços favoráveis. Se aplicarmos o exemplo que acabei de dar a este gráfico, você pode ver que cada oscilação baixa teria se formado como resultado da colocação de 1 milhão de seus 7 milhões de compradores no mercado. Se tivessem acabado de colocar toda a sua posição de compra de 7 milhões sem que houvesse pedidos de venda suficientes disponíveis, eles teriam tido escorregões, e um grande número de seus negócios de compra acabaria sendo colocado em preços cada vez piores.

Ao dividir sua posição, os operadores do banco podem ter muito mais controle sobre quando e onde suas operações de compra são feitas. Isso permite que seus negócios sejam colocados a preços semelhantes uns aos outros, de modo a garantir que todos gerem uma quantidade similar de lucro quando o mercado começar a subir.

Na minha opinião, ter uma boa compreensão da negociação de fluxo de ordem é essencial se você quiser se tornar um bom profissional forex. Negociação de ação de preço e outros tipos de negociação só podem levá-lo até agora, a negociação de fluxo de pedidos apenas lhe dá um nível extra de compreensão que permite que você tenha uma compreensão muito melhor do que realmente está acontecendo no mercado e por que diferentes eventos estão ocorrendo.

Obrigado pela leitura, por favor, deixe alguma dúvida na seção de comentários abaixo.

Aqui estão os links para alguns dos outros artigos de fluxo de pedidos que tenho disponíveis no site.

Grupo de Treinamento Forex.

O mercado à vista é o maior mercado financeiro do mundo, movimentando mais de vários trilhões de dólares em volume de negócios todos os dias. Toda vez que você entra em uma negociação em sua plataforma de negociação on-line, um pedido é enviado e transacionado eletronicamente.

Em alguns casos, para clientes maiores, as transações são negociadas verbalmente. Os principais players que aceitam pedidos maiores são as instituições do mercado interbancário. Corretores que facilitam transações individuais também têm um livro de fluxo de pedidos. O fluxo de pedidos pode ser muito valioso para um criador de mercado ou corretor, pois descreve o momento subjacente associado aos movimentos em um par de moedas.

O fluxo de pedidos forex é impulsionado pelo mercado interbancário, que representa aproximadamente metade do valor nocional dos negócios que ocorrem diariamente. Os participantes do mercado no espaço interbancário incluem bancos comerciais e de investimento. Como a maior parte da liquidez do mercado cambial é canalizada através do mercado interbancário, é importante analisar como esses participantes usam as informações do fluxo de pedidos para ajudar a tomar decisões comerciais.

O fluxo de pedidos no mercado cambial é impulsionado por operações que fluem através de grandes instituições financeiras, nas quais as contrapartes variam de outros participantes do lado da venda, até clientes compradores que incluem tesourarias, bancos centrais e gerentes de portfólio. As ordens que vendem os jogadores secundários recebem dos clientes retransmitem informações importantes. A informação é tão valiosa que, muitas vezes, um vendedor não pode cobrar de seus clientes por esses negócios sob a forma de comissões.

A maior parte do fluxo de pedidos de moeda é negociada através de aproximadamente 15 instituições financeiras do lado da venda. Estes incluem alguns dos maiores bancos comerciais, que têm mesas de operações comerciais dedicadas, incluindo Chase, Citi e Bank of America.

O que é o fluxo de pedidos?

Instituições financeiras têm milhares de clientes em todo o mundo que em algum momento podem precisar gerar uma transação em moeda. Os bancos têm clientes de banco de investimento e de finanças corporativas que são vendidos de forma cruzada, o que pode se estender pelo ambiente de forex. Essas empresas também estarão ativas nas taxas de juros, commodities e mercado de ações.

A chave para usar o fluxo de pedidos é determinar a profundidade do mercado. Isso descreve as taxas de câmbio em que os clientes querem transacionar. O fluxo de pedidos é como uma lista de negociações que ocorrerão à medida que o mercado se movimentar. Como muitos dos clientes corporativos de um banco são relativamente indiferentes em relação ao preço e não tentam extrair todos os pip do mercado, eles deixam o revendedor em um nível em que se sentem à vontade para executar o negócio. Esta é uma ordem de limite, mas também pode ser uma ordem de parada se o cliente estiver tentando entrar em uma negociação em um intervalo.

O fluxo de ordens de negociação permite que um revendedor veja o preço específico em que um negócio chegará ao mercado junto com o volume desse negócio. Essa informação é extremamente valiosa e permite que um revendedor gere receitas substanciais usando essas informações para negociar.

O fluxo de pedidos dos distribuidores mostraria cada nível em que uma transação poderia ocorrer junto com o que está em cada lado do ledger. O tamanho de cada negociação é listado junto com o volume de negociações. Cada livro de fluxo de pedidos é diferente e mostra o volume junto com o preço. Por exemplo, o trader EUR / USD teria um livro de fluxo de ordens diferente do negociador USD / JPY.

A maioria dos revendedores usa seus livros de pedidos para sua vantagem ou sua situação. Obviamente, haverá uma série de negociações que um revendedor verá dentro do fluxo de ordens institucionais do forex. Isso não significa que um trader possa fazer frente a um trade, já que o cliente quase sempre tem a opção de cancelar o trade se a taxa de câmbio não atingir o nível de trigger.

Assim, se um concessionário decidir que quer reduzir o par de moedas EUR / USD 5 pips antes que um gatilho seja alcançado para vender um grande volume dessa moeda, e o pedido for cancelado imediatamente antes do nível ser atingido, o carteador pode ficar preso um comércio que está se movendo na direção errada.

Uma carteira de pedidos geralmente verá operações de grandes volumes mais distantes do preço à vista e muitas transações de menor volume perto do preço à vista da moeda. Muitas vezes, um revendedor do lado da venda baseará parte de seu gerenciamento de risco na carteira de pedidos. Por exemplo, se houver grandes ordens de venda acima da taxa de câmbio atual, um distribuidor poderia usar esses níveis como resistência potencial.

Muitos traders usarão análise de fluxo de pedidos forex para ajudar na direção de seus traders e confirmação de que o mercado está se movendo em uma direção específica. Se houver fluxo de ordem na direção de um movimento, à medida que o mercado estiver tecnicamente começando, um comerciante pode pular para um negócio em movimento.

Por exemplo, usando a imagem acima, se um revendedor tiver um cliente de fundos de hedge que tenha uma ordem de compra para comprar uma grande quantidade de USD / JPY no nível 113,90, o revendedor poderá adquirir mais volume do que necessário para cobrir sua posição. Assim, se o cliente está procurando comprar 30 milhões de dólares de USD / JPY, o revendedor pode comprar 40 milhões, e pegar o movimento mais alto à medida que os preços saem tecnicamente.

Embora o fluxo de pedidos seja extremamente valioso, haverá momentos em que ele não funcionará, pois os clientes estão cientes de como um fluxo de pedidos pode beneficiar um revendedor. Um fundo de hedge pode decidir entrar em uma posição com um dealer e sair dessa posição com outro. Embora esses cenários possam resultar em uso adicional de crédito, eles podem ser desvendados alguns dias depois, fazendo com que nem o revendedor entenda exatamente o que o cliente estava fazendo.

Os revendedores do lado de venda entendem como usar o fluxo de pedidos e a diferença entre usar um livro de pedidos quando o mercado está em movimento e usá-lo quando é improvável que ele se mova. Por exemplo, se um banco faz um grande comércio com um tesoureiro corporativo, eles entendem que o negócio não foi voltado para gerar receita.

Às vezes, os revendedores têm sobreposição de fluxo de pedidos quando um cliente decide negociar um par cruzado. Enquanto os negociantes têm negócios com pares cruzados, a maior parte da liquidez está nos principais pares de moedas. Por esse motivo, um trader de EUR / USD pode ter um trade de dólar em compensação para o trader de USD / JPY. Neste caso, é importante que os operadores da mesma loja de venda comuniquem o fluxo de pedidos entre si.

A maioria das corporações financeiras que vendem no mercado de forex têm alguns distribuidores por localidade por par de moedas. Geralmente há um revendedor primário e secundário. Na maioria das vezes, a carteira de encomendas é passada ao redor do mundo. Para moedas que geralmente são apenas líquidas em um fuso horário específico, a carteira de pedidos geralmente não é aprovada.

Negociantes de Forex tentam capturar ganhos comprando um par de moedas na oferta e vendendo o par na oferta. Isso permite que o revendedor capture o spread de oferta / oferta. Para pares de moedas que são muito líquidos, como o EUR / USD, o spread de oferta de compra pode ser estreito como metade de um pip, enquanto que em alguns pares de moedas exóticas, o spread de oferta de lance pode ser até 20 pips de largura.

Medindo o Sentimento Usando o Volume.

O volume do fluxo de pedidos é difícil de avaliar se você não for um revendedor de moedas. A maioria dos revendedores tem acesso a plataformas de negociação de balcão, como a Electronic Broking Services (EBS) e a Thomson Reuters Dealing.

Isso permite que eles criem indicadores internos de fluxo de pedidos. Se você for um cliente de varejo, não poderá avaliar esse processo de fluxo de pedidos, mas poderá encontrar um mecanismo diferente para avaliar o fluxo. O volume do mercado de moedas é difícil de medir, mas você pode medir o volume visto em futuros e ETFs, bem como as opções desses produtos.

Volume usando contratos de futuros.

O volume nos mercados de futuros descreve a atividade total de negociação em um contrato específico. Os contratos de futuros sobre pares de moedas podem ser muito líquidos e arbitrados pelos revendedores para garantir que seus valores sejam idênticos aos do mercado de balcão. Se o volume estiver aumentando em um nível e hora específicos, ele pode ser usado da mesma forma que o revendedor usa o fluxo da transação. A diferença é que você não pode vê-lo antecipadamente, você deve determinar se o volume empurrou um par de moedas para cima ou interrompeu seu progresso quando o volume é transacionado.

Você também pode usar o volume em conjunto com juros em aberto para medir o sentimento. O interesse aberto descreve o número total de contratos que estão abertos. Esse número é atualizado no final de uma sessão de negociação, enquanto o volume é geralmente atualizado durante uma sessão de negociação. Se o volume for maior que o interesse em aberto, você sabe que o negócio é novo. Se é menos do que um interesse aberto, é difícil determinar se o negócio é novo ou se é um desenrolar de uma posição. Geralmente, o aumento do volume e o aumento dos juros em aberto é uma confirmação de uma nova posição em que o volume crescente e a queda de juros em aberto são a liquidação de uma posição anterior.

Opções de Volume.

Você também pode avaliar o volume de opções nos futuros e nos ETFs para ver os pedidos que se movimentaram pelo mercado e estão gerando impulso. Quando há atividade incomum no mercado de opções, esse pode ser o caso. A atividade incomum é descrita como mais de 200% do volume relativo ao volume nos últimos 30 dias, e o novo volume é maior que o interesse aberto atual pela opção. Se isso ocorrer quando o mercado empurra o suporte ou a resistência, provavelmente há uma chance de haver um fluxo substancial de pedidos em um nível específico.

Tipos de mercados usados ​​com o fluxo de pedidos.

Os mercados de capitais são um mercado de leilões e o mercado forex é o maior mercado de leilões do mundo. Compradores diários e vendedor chegam ao mercado para trocar com a melhor oferta e melhor oferta disponível.

Cada transação que ocorre requer um comprador para cada vendedor. Quando os compradores diminuem o preço do lance e os vendedores diminuem o preço de oferta para que uma transação ocorra, o preço do título em questão deve ser menor. O oposto pode ser dito quando os compradores aumentam sua oferta e os vendedores aumentam seu preço de oferta.

Um mercado que não é um mercado de leilões é um mercado negociado. Em um mercado negociado, um corretor entra em contato com compradores e vendedores e discute com eles os preços de compra e venda. Você vê isso o tempo todo em imóveis, onde normalmente precisaria ter um corretor para encontrar um vendedor para negociar uma venda.

Nos mercados negociados, que muitas vezes são opacos, pode ser difícil determinar o valor justo. O fluxo de pedidos é menos importante no curto prazo para os mercados negociados. A negociação de futuros, por outro lado, fornecerá aos negociadores volume suficiente para determinar um preço justo. O leilão em si pode transmitir um mundo de informações para você, se você souber como interpretar as informações que o leilão está fornecendo.

Considere isto sobre um leilão verbal; se a ação for lenta, o leiloeiro estará falando devagar e sua voz poderá ser monótona. Quando a ação esquenta, o leiloeiro estará falando rapidamente e tentando gerar juros adicionais. Mercados de futuros são semelhantes e quando o volume aumenta, o mercado está lhe dizendo algo.

É impossível saber por que alguns traders comprarão um título a um preço superior ao valor justo ou venderão mais baixo, mas entender que é possível interpretar o valor justo analisando a ação de volume de um mercado de leilão pode aumentar a capacidade de um trader tomar decisões informadas no mercado.

Indicadores Técnicos de Volume.

Existem alguns indicadores de volume técnico que podem ser usados ​​para ajudar a avaliar a pressão de compra e venda. O indicador de volume no balanço é um dos melhores. O indicador é voltado para o uso do volume para encontrar padrões de divergência. Por exemplo, se os preços estão se movendo mais alto no volume fraco, você saberá que o movimento não está confirmado. O indicador de saldo é um total em execução de um volume de períodos.

Os comerciantes também podem usar o volume como um indicador de momento para determinar se a tendência em volume está aumentando ou diminuindo. Por exemplo, você pode usar um indicador de volume de momento, como o oscilador de volume percentual, que é como o indicador de divergência de convergência de média móvel, mas para o volume.

Este indicador técnico é perfeito para avaliar o fluxo de pedidos quando o mercado se rompe. Um surto em volume forte é uma confirmação da quebra de suporte ou resistência. O volume como uma estatística é uma medida importante do desempenho de uma segurança. Mudanças na direção de um título quando acompanhadas por volume refletem uma forte indicação de que o consenso acredita na mudança de preço. Quando o volume não acompanha as mudanças de preço, o movimento geralmente é suspeito. Indicadores de volume podem ajudar um comerciante com estratégias, bem como entrar em um comércio com o preço mais eficiente.

Conclusão.

O fluxo de pedidos é um mecanismo muito importante para usar tanto para revendedores como para operadores individuais. Embora os revendedores tenham uma carteira de pedidos forex e possam ver quando um mercado pode se mover ou estagnar, o mercado acaba revelando tudo e pode ser capturado por operadores individuais avaliando o volume.

Os revendedores secundários de vendas podem usar grandes encomendas para transações com piggy-back e, portanto, o fluxo de pedidos é extremamente valioso para uma instituição financeira. Um fluxo de negócios também descreverá o tamanho de uma negociação e o tipo de cliente que entrou na negociação.

Os distribuidores estão plenamente cientes da diferença entre os pedidos de um fundo de hedge e as ordens de um tesoureiro.

Enquanto um fundo de hedge é puramente focado em gerar receita, o tesoureiro está mais focado em uma cobertura. Embora seja difícil avaliar o fluxo de pedidos de câmbio, o volume nos mercados futuros de moedas, ETF e opções pode ajudar um operador privado a obter informações valiosas sobre o fluxo de pedidos de um revendedor.

Leve sua negociação para o próximo nível, acelere sua curva de aprendizado com o meu programa gratuito de treinamento em Forex.

O guia final para ordem de negociação de fluxo.

Este guia aqui é sobre Order Flow Trading e lembre-se, eu acho que este é o melhor guia para negociação de fluxo de ordem forex você nunca vai ler.

Ele realmente tem algumas informações sólidas sobre o fluxo de pedidos, incluindo:

como ler fluxos de pedidos fluxo de pedidos estratégias e técnicas de negociação como analisar o sentimento do mercado e combinar isso com fluxo de pedidos negociando como usar a ação do preço com o fluxo de pedidos negociando como entender a microestrutura do mercado e usar isso com fluxo de ordens e muitas outras guloseimas também.

Eu tenho procurado sobre o fluxo de ordem de negociação no mercado forex, porque é um assunto que costumava despertar a minha curiosidade e parece haver muito pouca informação sobre como realmente aplicar o conhecimento de fluxo de ordem em situação real de negociação ao vivo.

Felizmente me deparei com um trabalho de um comerciante chamado Dali, que iniciou um Thread de negociação de fluxo de pedidos em babypips.

O segmento de negociação de fluxo de pedidos em si tem cerca de 40 páginas, então passei por todo o segmento e extraí todas as informações necessárias que Dali escreveu e o que eu fiz aqui foi simplesmente reescrito (para explicar os conceitos, pouco mais), reorganize-os, coloque títulos, legendas etc. para facilitar a digestão & # 8221; em um lugar sem passar por 40 páginas de thread (conteúdo) e lendo todas as outras coisas desnecessárias nesse segmento também.

Então, o que você vai ler não é o meu trabalho, é o seu Dali.

(Obrigado Dali pela grande informação de troca de fluxo de ordens & # 8230; se você acontecer de visitar forextradingstrategies4u)

Alguns pedaços de conteúdo podem estar faltando ou não parecem estar conectados neste guia de negociação de fluxo de pedidos - Estou apenas avisando, você pode encontrar alguns.

Índice.

O que é ordem baixa negociação e o que não é.

A definição de negociação de fluxo de pedidos tende a causar muita confusão. Aqui estão 3 definições possíveis do que é o comércio de fluxo de pedidos:

Algumas pessoas pensam que quando você negocia diretamente do fluxo de informações fornecido pelos bancos, isso é considerado negociação de fluxo de pedidos. Para ser sincero, essas informações só estariam disponíveis para um número muito pequeno de pessoas e elas não estariam compartilhando isso na internet ou com você. Outras pessoas pensam que a negociação de fluxo de pedidos é a leitura de fita. E há outros traders que também pensam que a negociação de fluxo de pedidos é uma forma ou negociação de ação de preço.

Então, qual destas definições é correta para a negociação de fluxo de pedidos?

Você vê, não há uma definição clara - todos esses métodos mencionados são baseados na antecipação de futuros fluxos de pedidos nos mercados.

A negociação de fluxo de ordem é uma mentalidade.

A maneira que eu vejo é que a negociação de fluxo de ordem é uma mentalidade.

O que isto significa?

Bem, em vez de apenas procurar padrões técnicos, um comerciante deve dar um passo adiante e pensar sobre o que outros participantes do mercado podem fazer.

Pense sobre o que outros participantes do mercado podem fazer.

Este é um conceito muito importante para o fluxo de negociação - pensando sobre o que os participantes do mercado poderiam fazer.

E quando você pensa nessa linha, pode antecipar que tipo de ações elas tomarão no mercado.

Você vê as forças do medo e da ganância no mercado todos os dias.

Se você é um novo trader e você é um trader de análise técnica de 100%, isso pode ser uma grande mudança, porque você teria confiado tanto na análise técnica.

Mas, como qualquer outra coisa na vida, uma vez que você continue a estudá-lo, aprenda e, com o tempo, ele se torne mais fácil e você poderá começar a ver o mercado forex com um olhar completamente diferente e você começará a:

esteja ciente de como o preço está se movendo de que maneira ele se move (não é tão bom quanto informações de fluxo bancário, mas a ação de preço dá algumas boas percepções) seu conhecimento sobre outros participantes ajuda a evitar erros comuns e, finalmente, seu conhecimento sobre ineficiências de mercado Combine tudo isso e explore essas oportunidades no comércio ao vivo.

Os comerciantes podem argumentar muito sobre o prazo de negociação do fluxo de pedidos, mas para mim:

A negociação de fluxo de pedidos é simplesmente um modo de coisa. A negociação de fluxo de pedidos é uma abordagem diferente para negociar os mercados do que os comuns e não é limitada a um método específico.

Você vê, eu não tenho nenhuma informação de fluxo de banco privado, nem tenho qualquer informação privilegiada, mas aqui está a coisa - meu conhecimento sobre a micro-estrutura de mercado e eu não tenho nenhuma informação de fluxo de banco privado, mas ainda assim, meu conhecimento sobre:

microestrutura de mercado e outros participantes do mercado.

estão me dando uma vantagem para negociar os mercados.

Quais são os passos para aprender a negociação de fluxo de ordem?

Existem 3 etapas básicas para aprender sobre o fluxo de pedidos e aqui estão elas:

Passo 1: Aprenda sobre a microestrutura de mercado (como mudança de preço, tipo de pedidos, liquidez etc.)

Passo 2: Aprenda sobre os outros participantes do mercado (comerciais, bancos / revendedores, dinheiro real, soberanos, grandes especuladores)

Etapa 3: explore as ineficiências do mercado.

Tipos de pedidos e como o preço muda.

Neste artigo, vou abordar:

os três tipos principais de pedidos usados ​​na negociação e como o preço muda.

Vamos dar uma olhada no que realmente acontece e qual é o preço em movimento.

Para entender a negociação de fluxo de pedidos, você também precisa saber sobre esse termo chamado liquidez.

Então, qual é a definição de liquidez então? Bem, deixe-me dar um exemplo:

Se você quiser comprar um ativo (você é o comprador), também deve haver vendedor que esteja disposto a vender esse ativo para você também.

Agora, se você é o vendedor, também precisa de um comprador que queira comprar o que quer que esteja querendo vender.

Contanto que a transação possa ser feita tanto pelo comprador quanto pelo vendedor, então você pode dizer que há liquidez disponível tanto para o comprador quanto para o vendedor para realizar a transação.

Agora, essa é a explicação mais simples de liquidez que você vai conseguir.

Então, na negociação, como a liquidez é criada?

Como a liquidez é criada no mercado.

A liquidez é criada quando os negociadores fazem pedidos no mercado e esses pedidos são chamados de oferta e oferta.

Estas são as definições de uma ordem de oferta e oferta:

Um lance é uma ordem limite para comprar um ativo a um preço específico (melhor que a taxa de mercado atual) Uma oferta é uma ordem limite para vender um ativo no preço determinado (melhor que a taxa atual de mercado).

Ofertas e ofertas criam liquidez em um mercado, elas fornecem aos participantes que negociam via ordens de mercado.

Se você é um grande comerciante, a liquidez é um fator muito importante. Os grandes comerciantes não podem simplesmente pensar em quanto preço irá se mover, mas também em como sairão de suas negociações quando chegar a hora.

Bem, se você é um grande comerciante e você não quer fechar suas posições de negociação grandes, mas se não houver liquidez, você está realmente encalhado.

Isso não é um problema para nós, comerciante de varejo, mas definitivamente um fator chave para aqueles que negociam grandes quantidades de dinheiro é um grande problema.

Quanto mais líquido for um mercado, mais atrairá outros comerciantes.

Tipos de pedidos.

Ordens de mercado.

As ordens de mercado consomem liquidez fornecida por ordens limitadas.

São ordens emitidas para comprar / vender um ativo específico pelo preço de mercado atual.

Um pedido de compra de mercado será preenchido com base na melhor oferta e um pedido de venda no mercado será preenchido em comparação com o melhor lance disponível.

As ordens do mercado tiram liquidez do mercado, pois o participante que as emite quer negociar imediatamente e consome liquidez disponível por meio de ordens com limite.

Ordens Limitadas.

Ordens limitadas fornecem liquidez porque dão a outros negociantes a opção de negociar com eles.

Se eu emitir uma oferta de 1 milhão (ordem de limite de compra) em 1,31000 para EUR / USD, eu forneço liquidez a outros participantes que desejam vender no mercado a esse preço.

Eles são chamados de ordens limitadas porque não podem ser preenchidas a um preço pior do que o especificado.

Isso significa que meu lance de 1,31000 pode ser preenchido AT ou ABAIXO (desvio positivo) da taxa, mas não acima disso.

Pedidos de livros ou DOMs (Profundidade do Mercado) são usados ​​principalmente na negociação de Futuros, já que o mercado de FX não possui dados de volume agregados. Exemplo:

Neste ativo, não temos pedidos em 44 e 45, o que significa que você pode comprar atualmente a 46 (a melhor oferta disponível) e vender a 43 (a melhor oferta disponível).

Se eu decidir que 45 é um bom preço para vender e emitir uma oferta a essa taxa, o spread diminuirá e os compradores poderão comprar de mim a 45 o valor que ofereço para vender.

Digamos que há um comprador impaciente que move seus lances para 44.

Ele novamente reduzirá o spread e agora os vendedores poderão vender a um preço melhor do que antes. A carteira de encomendas parece agora assim:

Como o preço muda.

Cenário 1: O Trader „A“ compra 20 contratos do ativo no mercado.

A carteira de encomendas acima mostra a liquidez disponível e é visível que ele não será preenchido aos 45 anos, pois a liquidez é insuficiente.

Ele será preenchido da seguinte forma: 10 a 45, 8 a 46 e 2 a 47.

Como ele consumiu a liquidez da ALL em 45 e 46, a carteira de encomendas agora terá a seguinte aparência:

A carteira de encomendas continuará assim até que haja novos lances criados abaixo de 47 OU haja ainda mais compras pelo preço de mercado (com a melhor oferta), o que leva o preço a um preço mais alto e consome mais ofertas.

Os DOMs não são usados ​​em FX (ou, pelo menos, não devem ser usados, pois não há dados de volume agregados para FX), mas o mecanismo de alteração de preço é o mesmo em todos os mercados.

Ordens de limite estão fornecendo liquidez, enquanto ordens de mercado as estão consumindo.

Parar ordens.

Ordens de parada são ordens para comprar acima do preço de mercado atual / vender abaixo do preço de mercado atual.

O termo "ordem de parada" é usado porque a ordem é "interrompida" de ser executada até atingir o preço determinado.

Está sendo interrompido porque, caso contrário, se você criar um lance no preço em que as ofertas já existem ou acima, ele se tornaria uma ordem comercializável e seria executado imediatamente.

Na maior parte do tempo, uma ordem de compra será executada quando o preço atingir o "preço de oferta" do mercado e uma ordem de venda será acionada quando o preço atingir o preço "de oferta" do mercado.

Eles serão convertidos em ordens de mercado e consumirão liquidez.

Mas há algo único em ordens de parada.

Eles também podem fornecer liquidez.

Digamos que eu seja um grande trader procurando vender um ativo (por favor, esqueça a lista de pedidos acima para este exemplo). O preço de mercado é atualmente 44/46 (eu posso comprar às 46 e vender às 44).

Eu não quero vender às 44 porque a liquidez não é boa o suficiente para a quantidade de contratos que pretendo vender.

Estou ciente de que há muitas paradas de compra acima do preço de 50 dos participantes que já são curtos.

Outros participantes também estão cientes disso e o preço será atraído para esses níveis.

Por isso, vou definir minhas ofertas acima de 50 (digamos 51 e 52) e obter vantagem das paradas.

As chances são boas, não há muitos compradores nesses níveis, já que o preço será percebido como alto e a liquidez é um pouco baixa.

Mas há compradores forçados acima de 50 e eles terão que tomar minha liquidez.

Meus shorts serão preenchidos e o preço provavelmente se moverá rapidamente a meu favor, já que a maioria das compras veio de shorts que foram parados.

O preço não é atraente para os compradores e provavelmente cairá rapidamente.

Parar de caçar é uma atividade comum em todos os mercados, não apenas no mercado de câmbio.

Os comerciantes de varejo estão cientes disso, mas principalmente do jeito errado.

Não estou falando sobre o alargamento do seu corretor de varejo para fazer algumas paradas, mas pare de caçar em uma escala maior.

Os grandes comerciantes precisam de liquidez como descrito acima e os bancos também o usarão para controlar melhor o seu livro.

Mas vamos deixar isso para depois ...

Informações adicionais sobre ordens de parada.

As paradas não estão tecnicamente fornecendo liquidez, mas de maneira indireta.

Vamos novamente usar o exemplo acima mencionado. Eu estou olhando para vender um ativo que está atualmente em 44/46 (eu posso vender a 44 e comprar a 46).

Eu não acho isso uma boa taxa para vender, então vou emitir uma ordem de limite.

Eu sei que há paradas acima de 50 e essas provavelmente vão chamar a atenção dos comerciantes predatórios que empurrarão o preço na direção das paradas.

Eu, portanto, emito duas ordens de limite de venda em 51 e 52.

Vamos supor que o sentimento para o recurso é bastante misturado e não há muitos touros.

Com isso, é provável que não haja compradores a 51 e 52 e o preço não atinja esses níveis.

Mas com as paradas de compra acima de 50, forçamos os compradores.

Esses traders determinaram que querem sair de suas posições vendidas nessas taxas e sua demanda acelerará o movimento e acionará minhas ofertas.

Eu forneci liquidez a eles, mas eu explorava o lado mais fraco do mercado e entrava em uma posição melhor. Sem os compradores forçados, eles provavelmente não seriam "agredidos".

Quanto à sua segunda pergunta: você não precisa do DOM para prever o fluxo de pedidos.

Mesmo que você tenha o DOM para futuros, ele mostra apenas pedidos para os cinco níveis de preços mais altos e mais baixos, e com esses mercados sendo tão líquidos e de rápida mudança, você não poderá extrair nenhuma informação útil dele .

Eu usei o DOM acima para explicar visualmente o processo de mudança de preço.

Abordarei o tópico de projetar o fluxo futuro também em um momento posterior.

Existem duas maneiras pelas quais as paradas podem me ajudar:

1) a presença das ordens stop loss acima irá atrair a atenção dos chamados stop hunters.

Pode ser especuladores, modelos de fundos (algos) comprando em momentum de curto prazo ou revendedores que fazem isso para gerenciar seus livros.

Eu cobrirei esta atividade em um artigo posterior, mas a chave é que um maior cluster de ordens de stop loss terá a atenção de outros comerciantes, especialmente quando eles estão próximos.

2) a compra de stop loss que acontecerá acima de 50, acelerará o momentum superior por um curto período e fará com que minhas ofertas sejam acionadas.

No entanto, como eram compradores forçados e há poucos compradores reais, # 8221; aqui em cima, o preço cairá rapidamente.

Eu posso explicar isso melhor em um exemplo real do mercado:

O viés da GBP é claramente negativo e vimos uma queda acentuada para 150,80 na abertura de domingo.

Como o preço declinou, houve comerciantes que reduziram suas paradas para proteger seus ganhos e, em geral, mais paradas foram construídas acima.

É uma prática comum dos comerciantes de varejo (mas não apenas eles) colocar suas paradas um pouco acima do grande número (grande número = a cada 100 níveis de preços), ou seja, 1.50, 1.51, 1.52) quando eles são curtos.

À medida que o GBP / USD se recuperava, as primeiras paradas acima de 1.5150 chamaram a atenção dos stop hunters e depois dos acima de 1.52.

Dê uma olhada no gráfico abaixo e você verá o que eu descrevi acontecer duas vezes!

As primeiras paradas acima de 1.5150 foram retiradas e o par negociado até 1.5160. No entanto, o impulso desapareceu e o preço caiu rapidamente abaixo.

O nível de suporte de 1.5090 mantido e o preço marcado para 1.52, paradas acima, estavam em foco. Você vê o que aconteceu?

Paradas acima de 1,52 foram acionadas, ofertas foram preenchidas, pequenos compradores saíram depois que os forçados foram feitos e o preço caiu!

Pare de caçar.

Comerciantes de varejo são geralmente conscientes de parar de caçar, mas tem uma idéia errada do que realmente é.

Não é o seu corretor de varejo escorregando por alguns pips para conseguir sua parada.

Esses corretores não têm o tamanho para movimentar o mercado de tal maneira!

Como abordei anteriormente, grandes traders não podem simplesmente acumular ou distribuir uma grande posição sempre que desejarem.

Eles têm que procurar por liquidez e as paradas estão ajudando-os de maneira indireta, como expliquei no exemplo acima.

É por isso que as buscas de parada tendem a se desvanecer rapidamente: os grandes lances ou ofertas foram preenchidos e com as paradas acionadas, não há compradores deixados em um cenário de parada de compra e nenhum vendedor em um cenário de venda de parada.

Essas ofertas e ofertas tendem a estabilizar o mercado.

Se houvesse poucos deles disponíveis quando as paradas fossem acionadas, isso resultaria em um evento chamado de parada em cascata & # 8211; há liquidez insuficiente para as ordens stop loss e o preço é empurrado para a próxima área de grandes paradas até que ofertas / ofertas em bom tamanho apareçam.

Há também os traders que antecipam tais movimentos e procuram obter lucro perto do nível onde as paradas são rumores de serem.

Esses são, na maioria, especuladores de curto prazo e modelos de fundos (que compram / vendem no momento).

Eles se aproveitarão dos compradores / vendedores forçados e liquidarão sua posição à medida que os preços atingirem as paradas.

Vamos abordar o tópico de como identificar níveis de ordens de stop loss concentrados mais tarde.

Os concessionários também participam dessa atividade.

Embora haja a intenção de lucrar com as negociações de curto prazo, sua principal tarefa é fornecer liquidez aos clientes e enchê-los com o menor escorregão possível.

Vamos passar por um cenário:

EUR / USD está sendo negociado a 1.3050 e Dealer & # 8220; A & # 8221; vê muitos de seus clientes comprando ordens de stop de 1.3100 até 1.3110. Isso significa que esses clientes querem sair de sua posição quando o preço quebra acima da taxa determinada.

Se ele não fizer nada e esperar o preço quebrar acima de 1,31, ele terá problemas para preencher seus clientes sem deslizes. Haverá paradas de outros participantes do mercado acima de 1,31 e outros revendedores estarão agindo de forma semelhante, empurrando o preço mais rápido.

Ele encheria seus clientes com uma taxa ruim, não ganharia nada com isso e sua reputação seria seriamente atingida se isso acontecesse várias vezes.

Então, o que ele pode fazer?

Ele pode gradualmente começar a acumular uma posição longa e antecipar uma quebra de 1,31 nas paradas.

Concessionários tendem a ter uma ótima sensação de movimentos de curto prazo e são qualificados para ter uma sensação de mercado.

Se ele comprar gradualmente EUR / USD até 1.31, ele poderá encher seus clientes sem derrapagens e terá um bom lucro com isso.

Exemplo mais detalhado:

LIVRO DE ORDEM DE DISTRIBUIDORES:

Compre paragens de 1.3100 & # 8211; 1,3110 valendo US $ 100 milhões.

Compre 20 milhões @ 1,3060.

Compre 20 milhões @ 1,3075.

Compre 20 milhões @ 1,3080.

Compre 20 milhões @ 1,3085.

Compre 20 milhões @ 1,3090.

Posição líquida = Long 100 milhões @ 1,3079.

Assim, ele distribuirá sua posição como quebra de preço acima de 1,31 e preencherá seus pedidos de stop loss.

Isso pode dar errado, se o preço não conseguir manter o momentum superior e se tornar menor.

O dealer deve então rapidamente sair de sua posição.

Mas, novamente, esses traders são hábeis em administrar suas posições e, embora eles não possam estar certos o tempo todo, como outros comerciantes não podem, eles têm uma boa noção dos movimentos de curto prazo.

Como usar informações de fluxo de pedidos.

Mais uma vez, os bancos não abrem suas carteiras de pedidos diretamente para qualquer pessoa de fora, seria necessário ter boas conexões.

Então, as pessoas alegando que eles têm algum software que mostra os livros de ordens para o mercado de FX são scammers.

Como o volume não é concentrado e o FX é um mercado OTC, não existe um mercado real & # 8216; Profundidade do Mercado & # 8217; para todo o mercado.

O que você talvez veja na sua plataforma de negociação é apenas o DOM do seu corretor e os corretores de varejo têm um pequeno papel neste enorme mercado.

No entanto, a informação de fluxo discricionário é algo diferente.

Existem alguns sites que fornecem essas informações gratuitamente e eu os uso há tempo suficiente para dizer que eles são confiáveis.

Essas são pessoas que têm algumas conexões na indústria de comércio, principalmente porque eles também trabalharam como traders no passado.

É preciso distinguir entre informações discricionárias, como mostrado abaixo, e pessoas que afirmam ter DOM's para o mercado de FX.

As informações de fluxo geralmente são assim:

Ofertas a 1,30, 1,2980, 1,2950.

Ofertas em 1,3080, 1,31, 1,3120.

Compre paradas acima de 1,31.

Vender paragens abaixo de 1,30.

Então, novamente, os lances são ordens limitadas para comprar a um preço determinado.

As ofertas mencionadas nos fornecedores de informações de fluxo serão níveis em que é observado um bom interesse de compra.

As ofertas são ordens limitadas para vender a um preço determinado.

As ofertas mencionadas serão onde o interesse de venda decente é observado.

Os participantes do mercado sempre buscam o lado mais fraco do mercado, de modo que as paradas de compra e venda serão direcionadas. Esteja ciente de que você não deve simplesmente digitar uma troca e uma arma para as paradas.

Você precisa ter outros fatores que apóiem ​​sua ideia comercial.

Ao usar isso, é muito importante ter em mente que esta é uma informação adicional que pode ajudá-lo em sua negociação, mas você não deve trocar essas informações sozinho & # 8211; isto é, usando-os como sinais de negociação.

Pedidos são cancelados o tempo todo. Não podemos saber o tamanho dos pedidos mencionados. Por exemplo. se houver muita demanda por EUR / USD e ofertas bem pequenas à frente, isso irá absorver as que são mais fáceis e continuar a subir. Se o preço parar depois de atingir o agrupamento de pedidos, isso não é um sinal de que ele será revertido imediatamente. Preste atenção para sinais adicionais.

Ação de preço e sentimento vem em primeiro lugar!

Há sempre ofertas e ofertas, pequenas e grandes, mas no final depende do poder dos touros ou dos ursos.

Como mencionei, se houver uma forte demanda por EUR / USD, as ofertas farão pouco a caminho até que a acumulação termine.

Como usar esta informação.

Primeiro, determine o sentimento atual.

Exemplo: O viés de mercado para a libra é atualmente muito negativo e o GBP / USD está claramente negociando em uma tendência de baixa. Por isso, só procurarei oportunidades para vender o par.

Em segundo lugar, observe os principais níveis de preços. Estes incluem ofertas e ofertas dos recursos que irei postar abaixo e principais níveis técnicos (níveis padrão de suporte / resistência).

Em terceiro lugar, observe a ação do preço para obter uma oportunidade de alta probabilidade de entrar em curto. Abordarei mais tarde algumas das várias técnicas de Fluxo de Ordens que aprendi.

Por enquanto, só quero observar que você deve sempre usar informações de fluxo, como lances e ofertas, com cuidado. Você quer que o viés do mercado esteja a seu favor e espere para ver uma reação a esses níveis, e não para a frente.

Espero ter enfatizado o suficiente o quão importante é não usá-los como sinais de negociação, por isso vou postar agora os recursos que utilizo para as informações de fluxo (eles são gratuitos):

O feed IFR da Thomson Reuters também inclui boas informações de fluxo e a Oanda oferece isso gratuitamente aos clientes.

Se você não tem acesso a ele, não se preocupe, há informações suficientes das fontes gratuitas.

A assinatura da Reuters custa cerca de US $ 150 por mês, o que é muito caro e definitivamente não vale o preço, especialmente para os comerciantes de varejo.

Eu uso o gráfico Daily, 4H e 1H, mas negocio com a 5M para executar minha ideia de trade.

Depende do tipo de estratégia que você está concentrando.

Se você decidir aplicar a estratégia de parada, você pode entrar no momentum (por exemplo, quebra do nível intradiário S / R - & gt; o alvo pára abaixo do próximo nível) ou esperar por um retrocesso em um nível de suporte / resistência para obter uma melhor entrada .

Certifique-se de se concentrar nas oportunidades de alta probabilidade. O sentimento claro (isto é, o GBP negativo e o viés do JPY atualmente negativo) lhe dará a melhor vantagem.

Os fatores técnicos incluem a ação do preço em torno do nível específico de suporte / resistência (ou seja, se ele for devolvido várias vezes de um nível de suporte, os stops abaixo ficarão maiores).

Se você quiser desvanecer uma parada, a entrada deve ser bem clara (perto das paradas).

A configuração lhe dará a oportunidade de usar uma parada apertada, mas aqui é ainda mais importante aplicá-la somente quando o sentimento estiver claro.

Você não quer ir contra o fluxo, pois ele apenas tira sua parada e segue em frente.

Um bom exemplo é o EUR / JPY. Houve paradas maiores acima de 123, mas o sentimento foi claramente negativo para o JPY e houve uma dinâmica real em EUR / JPY, e não apenas uma parada de caça.

Obviamente, alguém que teria aplicado a estratégia aqui e fosse breve, teria parado.

Por outro lado, o sentimento GBP era negativo e o GBP / USD fornecia algumas boas oportunidades para desaparecer as caçadas.

Concordo que os grandes participantes certamente procurarão ocultar suas intenções, mas as ofertas / ofertas mencionadas nos feeds que fornecem informações de fluxo são, em vez disso, níveis em que uma quantidade maior de ordens de limite diferentes reside.

Às vezes, informações de fluxo mais detalhadas podem ser vazadas (por exemplo, "grande oferta @ 1,30"), mas na maioria das vezes eram de corporações (hedgers).

Certamente, não conseguimos encontrar informações como "Grande fundo de hedge" tem ofertas em 1.30 & # 8221 ;.

Eu também concordo com a sua segunda declaração e é por isso que eu desaconselhei fortemente o uso de informações como sinais de negociação. O sentimento sempre tem prioridade para solicitar informações e os investidores devem esperar por uma reação aos níveis reportados, não agindo com antecedência.

Participantes no mercado Forex.

Antes de mergulharmos ainda mais no mundo do Order Flow Trading, devemos estar cientes de quem participa do mercado de câmbio. Embora nem todos os grupos tenham as mesmas características, alguns têm mais em comum. Vou dividir os grupos e explicá-los com mais detalhes.

Os negociantes são os principais criadores de mercado para o mercado de câmbio, já que operam no & # 8220; Tier 1 & # 8221; nível & # 8211; mercado interbancário. Um negociante cita seus clientes uma oferta e um preço de venda e a diferença (o Spread) será seu lucro.

Conforme ocorre uma transação com seu cliente, ele assume o outro lado do negócio e pode se livrar de sua exposição através do mercado interbancário ou pode manter o negócio se achar que isso o beneficiará.

Os revendedores, portanto, podem manter negociações para especulação, mas geralmente os fecham em um curto período de tempo. Eles terminam seu dia de negociação sem nenhuma posição em aberto.

Os revendedores são traders bem informados e têm um bom senso para movimentos de mercado de curto prazo, portanto, só faz sentido para os bancos permitir que eles também façam alguma negociação discricionária além de negociar transações com clientes.

Eles participam de caçadas, como expliquei anteriormente no tópico, porque eles procuram gerenciar o livro.

A rede de revendedores que trabalham para os principais bancos que fazem o mercado de FX constroem o “Interbank Market”, o nível mais alto do mercado de FX.

Nomes Soberanos.

Este grupo inclui bancos centrais e instituições como o Bank of International Settlements (BIS).

Os bancos centrais operam diariamente no mercado de câmbio e, quando outros participantes percebem sua presença, prestam muita atenção ao que fazem.

Os Bancos Centrais Asiáticos são um grupo dentro dos Soberanos que são freqüentemente identificados no mercado e os provedores de notícias como a Reuters estão relatando sobre seus negócios.

Especialmente se as coisas são bastante silenciosas, elas podem ter uma forte influência, então tenha isso em mente! O & # 8220; BIS & # 8221; é uma instituição que lida com transações para outros bancos.

A ideia é basicamente que outros CBs possam operar no mercado sem serem identificados.

No entanto, qualquer menção ao & # 8220; BIS & # 8221; ou & # 8220; Nome da Basiléia & # 8221; no feed de notícias vale a pena prestar atenção.

Grandes especuladores.

São fundos de hedge, fundos de modelos (trading de algo e HFT) e grandes traders.

Eles estão neste jogo para o lucro e são o grupo com a maior variedade entre os membros.

Alguns comercializam intraday, alguns exclusivamente a longo prazo e alguns combinam tudo isso juntos.

Os fundos modelo concentram-se principalmente na negociação automatizada e a volatilidade é algo que eles adoram.

A maioria dos fundos de hedge, no entanto, irá procurar por tendências estáveis, como as atuais tendências de baixa de GBP e JPY. Como eles são jogadores alavancados, eles podem sentir a dor mais cedo quando um aperto está acontecendo no mercado.

Certamente não são apenas os comerciantes de varejo que estão parados, grandes especificações podem ser capturadas com uma perda de parada vulnerável também.

Dinheiro real.

Eles são chamados assim porque não usam alavancagem. Incluídos neste grupo estão fundos mútuos, fundos de investimento clássicos e fundos soberanos.

Eles são conservadores e geralmente procuram administrar sua exposição cambial ou, se especularem, procuram tendências estáveis.

Os fundos de hedge também buscam tendências, mas eles têm a capacidade de alavancar e mudar para a negociação de curto prazo, se desejarem.

Como você vai entender, fundos de dinheiro real que não operam com alavancagem e não podem ser agressivos, não serão capazes de operar dessa maneira.

O dinheiro real geralmente será um pouco tarde em um movimento, mas a presença deles ainda vale a pena notar, já que eles procuram acumular posições.

Exemplo: as contas em dinheiro real eram vendedores bastante presentes em GBP / USD nas últimas semanas.

Comerciais.

Os comerciais (ou corporações / empresas) estão procurando proteger sua exposição cambial que possuem por meio de suas operações comerciais, principalmente devido a negócios internacionais.

Gerenciar seu risco é a tarefa número 1 para eles e não os lucros da especulação.

Suas atividades podem ter um impacto nos mercados se eles estão negociando em um tamanho grande, mas eles não são participantes que se deve seguir, já que eles não são motivados pelo lucro em primeiro lugar.

Comerciantes de varejo.

O número de comerciantes de varejo que perdem é difícil de adivinhar, mas é definitivamente alto.

A popularidade da análise técnica (TA) levou-os a colocar suas paradas em locais previsíveis e isso pode ser explorado por comerciantes de fluxo de ordem.

Mesmo que o número de estratégias de negociação comprovadas compartilhadas tenha aumentado ao longo do tempo, a maioria dos comerciantes de varejo não tem a consistência e a disciplina necessárias para fazê-lo neste negócio.

Espero que tenha lhe dado uma boa visão sobre quem está operando nesse mercado e algumas de suas características comuns.

Você está competindo contra outros operadores no mercado e alguns deles são jogadores poderosos com muita experiência e capital.

Sem perdedores, não haveria vencedores. Comece a pensar em como você poderia explorar as características de outros participantes.

Os mercados são todos sobre medo e ganância. À medida que o preço se move, alguns começam a sentir dor e terão que cobrir em algum momento.

Caça pára e iniciando apertos no mercado não é apenas sobre os comerciantes de varejo, os comerciantes profissionais também ficam parados ou são forçados a cobrir como a posição se move contra eles.

Uma das coisas mais importantes é que o Order Flow Trading é uma mentalidade que ensina a explorar o lado mais fraco do mercado.

Você quer aproveitar as oportunidades prob e ir com o fluxo.

Algumas perguntas para pensar sobre & # 8230;

1) Quais são os principais temas do mercado atualmente?

2) Escolha uma moeda e anote se o sentimento atual é positivo, negativo ou misto. Quais são os principais fatores que impulsionam o sentimento atual? Você não precisa ser um analista e certamente não precisa complicar. Siga um feed de notícias ou obtenha algumas manchetes no site da Reuters, Bloomberg ou Financial Times. Mantenha-o curto em forma de notas.

3) O que a ação de preço está dizendo a você? À medida que os preços avançam, compare-os à sua análise de sentimentos.

Pense nas paradas de outros participantes.

Pense nas características dos outros participantes.

Não basta ver os simples níveis de apoio / resistência & # 8221; & # 8230; não há nada de mágico neles, as ordens conduzem a ação do preço. Pense no que isso significa para os touros se um nível de suporte chave é válido. Eles vão se acumular ainda mais?

A AP indica uma demanda decente ou os upmoves estão rapidamente se tornando mais vendidos?

E se o nível quebrar, onde começa a dor para os touros?

Eu não quero fazer isso complicado ou confundir ninguém, mas na minha opinião, pensar mais profundamente sobre esses tópicos é útil, especialmente para iniciantes.

Por fim, abordarei isso com mais detalhes por meio do tópico, mas reserve um tempo para ver os mercados de uma maneira diferente da que você fez antes.

Quando comecei com o OFT, pensei nesses temas e fiz muitas anotações e observei os mercados.

Foi de grande ajuda, mas eu superei um pouco as coisas complicadas.

Apenas certifique-se de não complicar demais as coisas!

Leitura de fluxo de ordens

There are several services that provide real-time flow information like the one’s I mentioned above.

Again, they have to be used with caution as orders can get cancelled or can have little or no impact. Also, we don’t want to get too dependent on them.

Imagine a service get’s discontinued – you want to be able to do your own order flow analysis and not let yourself be distracted by this.

Reading order flow is possible on charts and you don’t need the flow info services necessary.

This is how the standard flow info looks like:

Bids at 1.3000, 1.2980, 1.2950.

Offers at 1.3050, 1.3080, 1.3100.

Most of the reported levels are one’s that have cluster of orders at or near it.

From the above mentioned info we could say that there is buying interest (demand) at 1.30, 1.2980 and 1.2950.

The further the level, the more interest we can expect, as traders will feel comfortable buying “very low” or selling “very high”.

Remember that price action can influence sentiment too.

If we see EUR/USD breaking below a key psychological and technical level, some traders will sell on the break (i. e. momentum funds) and with stops getting triggered on the way, this will drive price further lower.

Orders can either:

Get “eaten” along with little or none impact (this is common during a stop cascade/squeeze) Cause a slow down in momentum; price will consolidate Cause a reversal (common during times of low liquidity)

When trading of reported orders, I recommend waiting for a reaction and not putting a limit order ahead.

See how price reacts to the level and how it behaves it after it hits it.

Let’s say price trades down to 1.2950, where we have reported large bids from various participants. We see price stops at the level and retraces back up.

Now, how does it behave on the way up?

Does it seems that there is real momentum building to the upside or are rallies hitting quickly into fresh selling?

Reading the order flow directly is a bit tough in the beginning and it is hard to explain it in words. You have to monitor price action as it happens and take notes.

Combine this with sentiment and you have a real advantage.

Sentiment will give you the biggest advantage. Like I mentioned in my last post, you don’t have to make it complicated.

Note key factors that are driving price action currently, analyze price action itself and keep track of how they correlate.

Let’s take the Aussie Dollar as an example. Sentiment is positive as the RBA indicated it will not cut rates in the near future and on better economic data.

Price action confirms this, so we want to look for reported bids and wait for a reaction.

Nothing works all the time, but with sentiment on your side, you’ll go with the side of least resistance.

What really turned my trading into a profitable business was focusing on the high probability trades.

They don’t require a huge stop and the reward is clearly worth the risk.

Market profile is another factor.

During times of low volatility, playing the range is the best strategy.

Let’s say we are trading in a 1.2950/1.3020 range in EUR/USD and there is no clear sentiment.

You can anticipate a reaction to the reported levels and fade any rally or drop back to the mid range level.

When volatility is high, bids/offers can get consumed along the way quickly and that is an environment where you definitely don’t want to pick a top/bottom.

When there is real strength behind the move, look to join the momentum and not fade it.

In combination with the reported levels, you can identify key supply/demand levels on the charts.

Previous day high/low, previous week’s high/low, previous week’s close level and psychological levels (big figures – i. e. 1.30, 1.31). Start to “read the flow” on the charts and you’ll get better at it with time.

Stops are also easily identified on the charts.

Just think what the technical analysis guides taught you.

They taught you to place your buy stop above the big figure (i. e. 1.30 -> stop at 1.3010) or your sell stop below the big figure (i. e. 1.30 -> stop at 1.2990). Or, above resistance/below support.

Above is an EUR/USD chart that will serve as an example.

Demand at 1.2920 was large and there were first sovereign names reported as buyers and leveraged funds later joined the move.

Obviously, sell stops were building above 1.30 and 1.3080, which flow info services later confirmed. As we moved up, they came more and more to the attention of other traders and of dealers, so it was only a matter of time.

In my opinion, it is better to enter on momentum and push into the stops, than try pick a perfect entry when you have missed the chance.

Obviously, some of those concepts will be familiar to you from some of the technical analysis concepts.

So what is Order Flow Trading about and how is it different?

What I learnt is that I have to think differently about the market.

It is a mindset that will give you a real advantage in the market as you focus on the core mechanism of the markets and on sentiment.

As I mentioned, markets are a great deal about psychology.

I will be honest in saying that my capabilities in explaining some of those specific concepts are not that wide but I hope you get something from these.

Order Flow Trading can be applied in many ways and the above mentioned are just the basic examples.

I have some more article coming soon, then I will try to make the concept more understandable through trade examples and similar.

Price action patterns can be traded successfully without the knowledge about order flow, but knowing the OFT concepts will give you an advantage, as you are more aware why is it happening and you will understand better the factors driving PA.

As I mentioned, it is part a collection of methods based on market microstructure, but also part a mindset.

It encourages you to think more about other participants and how they may act.

My path was the following: Technical analysis (the common indicator-loaded stuff) -> Price Action -> Order Flow Trading.

I see OFT as the final step that helped me transform my trading into a successful endeavor.

It might seem a bit complicated to some in the beginning, but IMO it is worth the effort. However, it is important to suit your trading strategy to yourself.

If you’re doing fine with your PA strategy and are building consistency, stick with it and only modify your approach if you are feeling comfortable with it.

When using the order info, I would concentrate on the reported levels and combine it with your PA analysis and sentiment analysis, rather than focusing too much on who bought/sold.

When there is talk of sovereign (i. e. BIS, ACB) buying/selling during illiquid times, it can have an impact, but most of the times it is already old news.

If we hear a large hedge fund has bought EUR/USD this morning, it won’t matter much for us.

We do not know what the size was, what is the trade idea behind it and it is already old news.

Regarding your 2nd question: I can only reference back to my previous response to you.

What changed OFT for me, was that I could better determine the forces that were causing the PA pattern.

Together with sentiment analysis, I can focus on the high probability opportunities and learning OFT also improved my skills in reading PA.

There are a lot of inefficiencies one can exploit in the market once we get more familiar with market microstructure.

Análise de sentimentos.

Sentiment analysis is an important part of the Order Flow Analysis.

One could focus only on the technical stuff, but incorporating sentiment reading into your analysis will help you to focus on the higher probability trades.

One has not to go to deep into fundamental analysis to apply it.

I do not in-depth analysis about the global economy or specific countries, but rather focus on the key themes in markets and follow news.

There are a lot of free news feeds out there and most brokers offer the one from Dow Jones.

I personally use only the IFR Markets feed from Reuters, but again, the one from Dow Jones or websites like ForexLive will also serve you well.

So what should you be looking for?

1. Key Themes in the Market.

What are the key themes everyone is talking about in the markets?

This should not be too difficult to identify, as news services will report about them frequently. Currently, we have:

a) Cyprus bailout.

b) BoJ Inflation Target.

c) UK’s stagnating economy.

d) The Fed’s response to the improving US economy.

There are themes that will have a long-term impact like the Fed’s future policy and those with short-term impacts like a worse than expected economic data release of lower importance or some temporary political fights.

The short-term impact events often cause inefficiencies, which the OF trader can fade.

The long-term impact themes are the ones that are driving flows and even if you are day trading, going with the flow will give you an edge in the market.

2. Keep Track of Sentiment/Price Action relationship.

I will always look for obvious sentiment (like currently e. g. AUD-positive) and keep track of the price action.

If bias for a currency is positive, because of e. g. improving economic data and good chances of a rate hike, I will look for price action to deviate from this and enter long on a favorable opportunity.

This can be caused by a short-term impact event or it can be a “natural” retracement (profit-taking, short-term market participants).

One of my favorite patterns is the counter-sentiment stop hunt, which I explained earlier in this thread.

If we take again the example of the currency with positive sentiment, we want to look for a stop hunt down into sell stops and fade it.

Especially when there is no specific event/reason driving prices, just a “random” stop hunt, this will offer great opportunities.

3. Price Action Can Influence Sentiment.

It’s a two-way relationship. Like I mentioned in one of my earlier articles and Minotaur wrote about a few posts above, price action also influences market bias.

Let’s take an example from today: Shorts were worried keeping their position open over the weekend as any improvements in the Cyprus bailout deal could lead to a larger spike on the Sunday opening.

Even as market bias for the Euro is negative, the risks are too high for shorts.

There is a short-term base at 1.2880 and the level was respected.

Once buying picked above 1.2940, shorts got even more worried and probably felt there is a squeeze ahead.

Stops above 1.2950 were eventually triggered and it attracted further buying until we finally hit stops above 1.30. Adivinha?

We had reports of large offers sitting at 1.30 during the whole week, so short-term participants took advantage of weak shorts by pushing into their stops and some other participants got themselves good short entries at 1.30.

The situation in Cyprus is still bad, but given the lack of concrete news, the market “cleared” the weak side of the market.

Conclusão.

Don’t make it complicated and keep your sentiment analysis simple!

Note key themes in the market, follow the news (focus on one feed and key headlines, don’t become a victim of analysis paralysis) and study the relationship between your sentiment analysis and price action.

Think about your opponents in the market and try to identify the weak side of the market.

Finally, combine it with technical order flow (key levels, stops) and keep in mind that price action can influence sentiment too!

Here is one trade example, it is a position I still have running.

I shorted CL (Crude Oil Futures contract) at an average price of 95.30 as the stop hunt above 95.50 was completed. Sentiment turned negative pretty quickly in FX markets, but US markets were still trading in a tight range.

The choppy price action in the indices and my strong conviction about current negative sentiment in the markets gave me a good reason to stalk a short set-up in CL. Why CL?

Stop hunts occur in every market, but in CL it just tends to “stick out”.

I watched stops getting consumed on the way up and waited for price to lose momentum.

Stops above 95.50 were done and everything indicated CL hit into decent selling interest at 95.50. While upside momentum was quickly regained on the previous move, this was not the case after it hit 95.50.

So, price action combined with my view of negative sentiment, made me short CL at 95.30 and I’ll leave it open for a stop run below 94.

I’ll trail my stop on the way down.

It’s important that I note that it is sentiment that made me anticipate the set-up.

I do not advise going against momentum unless you have sentiment in your favor.

Opções de barreira.

Barrier options are exotic derivates and an option on the price of the underlying asset.

The option writer (typically banks) sell options to the option buyers .

FX Options are traded over-the-counter and not on exchanges.

If the option expires worthless, the option writer has earned the premium (similar to a comission as you enter a trade) and the option buyer has lost.

If the option is in-the-money, the option writer has to pay out the option buyer the specified amount.

Knock-In Options – the option is worthless until the underlying asset hits the specified barrier price in the set time period. Example: EUR/USD spot price is 1.28 and I buy a 1.30 knock-in option. The option is worthless until it breaks above the 1.30 level.

Knock-Out Options – the option becomes worthless if the specified barrier level is hit. Example: GBP/USD spot price is 1.51. I think the pair is heading higher, but do not expect much volatility. If I buy a G/U option with a barrier at 1.53 and it does not reach the price level in the specified time period, I get paid. However, if price breaks above 1.53, the option will become worthless.

Double No-Touch Options - Just like the knock-out option, but it has two specified barrier levels. Example: DNT option for 1.26 / 1.34 in EUR/USD. If price stays within the set range during the stated time period, the option writer has to pay me the specified amount. However, if price breaches any of these two barrier levels, the option will become worthless.

Double One-Touch Option – Knock-in option with two set barrier levels. Example: GBP/USD 1.46 / 1.54. I will get paid on the option if it reaches either of the two set barrier levels during the specified time period. If it does not, it expires worthless.

Barrier options can trade in decent size, there are sometimes ones in the value range of 500 million up to 1.5 billion. Let’s use an example for the Knock-Out barrier option, as it the more common used one.

Put yourself in the position of the option writer.

You sold a 1.27 / 1.34 DNT barrier option to a customer with a 500 million $ payout.

Price is approaching the 1.27 level and that is exactly what you want to see.

Once it hits 1.27, you have pocketed the premium and will keep the half billion.

This is why option desks will gun for these barriers and try to get them triggered. Similar to the FX spot dealer, you want establish a short position and increase downside momentum.

As there are often stops located above/below barriers, this will help to attract the attention of Spot dealers and of predatory traders gunning for the stops.

On the other side, there is the option buyer that has great interest to keep price away from the 1.27 level.

Not everyone can buy a option in that size ($500m), so you can be sure he’s got some firepower too.

He will try to buy ahead of the level and hope there will be also other bids in decent size. A good example is the 1.28 barrier option in EUR/USD that got triggered today.

The option buyer was lucky yesterday, as there was decent demand from Asian Sovereign names and corporates that kept the pair above the barrier level.

However, EUR-negative sentiment led to fresh selling this morning and the pair broke below 1.28.

When we talk about barrier options in decent size (at least, larger than $50M), they certainly can have an impact on markets.

However, I don’t want this to look like there is a battle whenever a barrier option appears.

Just to mention one reason, there are participants that simply don’t care about some barrier option, they are gonna execute their trade idea nevertheless.

Algumas coisas para ter em mente:

The “battle” will be more intense if the expiry is near. If the 1.27 barrier option in EUR/USD expires in two days and we are approaching the level, there will be very likely some effort from the option writer to get price down there and from the option buyer to keep price above for these two days. On the other side, if the option expires in two months, but it seems very likely we will break below 1.27, defence from the option buyer will be minimal. Sentiment & Market Profile! If we get bad news from Europe, there will be a lot of selling coming in and nobody’s gonna care about some barrier option. The option buyer will most likely also see that it is not worth defending the barrier – why additionally waste money?

Note reported barrier options (IFR, ForexLive, I mentioned earlier) and establish a position to push into the barrier level.

Preferably, go with sentiment.

Example: There were 1.28, 1.2775 and 1.2750 barrier options reported and sell stops reported below them.

One could not have a more beautiful OF trade: Establish a short position and gun for the barrier and stops below. Given the average daily range of EUR/USD, 1.2750 would’ve been a realistic target.

But a good approach would also be to establish a position and take partial profits as each of the barrier gets triggered to your final target.

In general, it is more preferable to go with the option writer and attack the knock-out barrier, especially when sentiment favors such price action.

However, in a market environment with little volatility and tight ranges, barrier protection can be stronger.

Psicologia do mercado.

Putting ourselves in the shoes of other traders is an effective way to get a better feeling for current market bias .

Remember, fear and greed play a big role in the markets.

Having a good understanding about market psychology can give you an additional edge in the markets.

As price action develops two things happen:

some traders will be driven by greed and other will start to “feel the pain” as the position moves against them.

Let’s take EUR/USD as example:Going into the last ECB press conference, the market was largely short and buying interest was not very high. However, after the ECB meeting, the Euro rallied.

While there were fundamental reasons for the move, price action itself contributed to the shift in sentiment.

As we broke above 1.28, predatory traders were getting ready to push into the large buy stops above 1.29.

Price was moving higher and those positioned short got more nervous.

It was obvious there is a short squeeze ahead and eventually stops above 1.29 were triggered.

In this example, we can see while the shorts started to “feel the pain” and had to cover, the longs took advantage of it and pushed into their stops.

This goes on until some kind of balance is established.

When sentiment takes a turn again, the process will repeat. Let’s say, there is really bad news coming from Cyprus and Euro bias turns negative.

EUR/USD would be driven lower by fresh selling and sell stop clusters would come to the attention of other traders.

Traders positioning is important, whether you daytrade or swing trade.

You can keep an eye on COT positioning for a medium-term view on positioning.

Even if it is lagging a bit, it is still useful, especially when positioning hits extreme levels.

For short-term positioning you can guess it pretty easily once you watch price action for a certain period and get some feel for the markets.

So, here is some homework: Try do apply some of this in your trading.

In the previous sections, you have learned about other market participants characteristics and how to identify stop clusters. Combine it with the above mentioned method.

Important: Don’t try to see a stop hunt or squeeze in every move. Stay focused on the key technical levels and the stops that are located above/below.

On a personal note…

I’d like to share some of my experiences in the trading business.

Like most people do, I got into trading with the “Get rich quick” mentalidade.

The world of trading is exciting, it is easy to get lost in emotions.

Prices moving rapidly, news coming in every minute and tons of various chart patterns – I tried to get as much information together as I could, with the belief it will not take too long until I’m making serious money.

We all know how these stories end – with a blown up account! I didn’t lose all the money in my first account, but I was pretty close.

I’m thankful for this experience, as I got at least rid of the “get rich quick” mentality.

I decided I’ll simply get rich slowly…

As I mentioned in the opening post, I started trading in the stock market.

I wasn’t really an active trader, doing some simple technical analysis, combined with some fundamental analysis and holding trades for at least a few days.

When I got out of equities, it was the forex market that got me all excited about markets & trading and made me decide that I want to build a business out of it.

We all felt that excitement about trading currencies, right? The largest market in the world and a truly global one – open 24 hours, 5 days a week.

I started applying various forms of technical analysis, from indicators to chart patterns.

I thought this has to be the key to successful trading – an approach that rationalizes price movements with all available information included in the charts.

Why use fundamental analysis?

It was all in the candles, I thought.

For some time, I went through the highs and lows of trading – being overexcited when hitting a winning streak and frustrated as I realized that my strategy “did not seem to work anymore”.

Like most traders, I then removed all the indicators and traded the naked charts.

This gave me a little better understanding about the markets, as I focused on price action, not on indicators. I did better than in the first stage of trading, but still lacked consistency.

I always felt that I’m missing a piece of the puzzle and it kept on bugging me.

This prevented me from strictly following my rules and achieving the consistency I was seeking.

However, I had that deep felling in me that trading is what I want to do.

I’m sure many of you had the same feeling at some point? I HAD to succeed in this, not because I desperately seeked a way to accumulate wealth quickly, but because I’ve found something I love to do.

So, I did not rest and continued to do research.

After spending some more time with price action trading, modifing various strategies, I stumbled upon a few threads about order flow on FF.

The topic seemed a bit complex on the first look, but I felt that I’ve finally found the missing puzzle piece I was looking for.

See, it’s not just the order flow strategies I’ve been applying that turned me into a consistent and successful trader. It is the way of thinking – the mindset – of an OF trader that was a game changer for me.

Instead of rationalizing everything through technical analysis, I chose to study what other participants operate in the marketplace and what characteristics they share.

I see the markets completely different now and I can get a feeling for market bias much easier. My knowledge about market microstructure help me understand events that occur in the market in a clearer way.

It is a constant seek for liquidity and clearing out the weaker side of the market. This is no overstatement – your loss is somebody else’s gain.

Trading is not my primary source of income, but it provides a nice, additional flow of money and I love to trade.

Not depending on the money allows me to trade stress free.

If you want to be successful over the long run, you have to stop thinking about the money.

I know it’s very hard.

It took me years to achieve it.

But after you calculated your risk and reward on the trade, stop thinking about the money!

You have to think objectively about your trade and focus on your plan. As soon as you start to think about the cash, stop the thoughts!

Furthermore, you have to find a strategy that suits you.

You have to feel comfortable applying it and you need to have confidence in what you are doing. Doubt can be very costly in trading.

Follow your trading plan strictly after you have a strategy that you’ve tested and feel comfortable with.

We all go through tough times, I still have them too.

But you have to stay calm and think about your long-term goals.

Also, don’t compare your results to those of others.

I couldn’t care less if there is a guy making millions with system “XYZ”, I got a trading style that suits me and I’m the only person responsible for the risks I take. When you’re in a trading room, stay honest.

You will gain nothing if you act like a pro trader.

Be honest to yourself in trading and accept temporary defeats. Be honest when you need help.

If some people make stupid remarks about the mistakes you’ve made, ignore them, they are likely people without self-confidence, acting likely they are perfect traders and trying to hide that they’re actually losing.

Truth is, trading is a tough game.

Like every other profession in life, it takes time to get to a pro level.

YOU will be your biggest enemy as it is unavoidable that you’ll be driven by emotions from time to time. It is key that you keep a cool head and think long-term.

I wrote all my trading rules (analysis, strategy, entry, management, exit, money management) on a paper sheet and sticked it on the wall, so I can always see it from my trading desk.

When you find yourself tempted to break a rule, keep an eye on the plan and do the right thing…

I cannot say if Order Flow Trading is something for you, or not.

You will need to find that out by yourself.

But what I want you to understand is that if you study OFT and apply it, it is not limited to a specific strategy.

It does not mean you have to trade stop hunts. Like I described earlier, it is a mindset and you can combine it with other strategies, which do not have to be directly OF-related.

Start by studying market microstructure.

You will great info in Darkstar’s book, Carol Osler’s academic papers and the various threads on the internet.

To conclude, trading is a lot about psychology and no method or strategy can guarantee you success, but you will see that through the OF mindset, you’ll be able to see the markets from a different, more advanced perspective.

Applying Order Flow Techniques on the Charts – Parte I.

Understanding the importance of liquidity and what role stops play in the markets, you can now apply it directly in your trading.

While there are several services that report where stop loss orders reside, it should be your goal to learn it yourself. After all, we want to make sure we are not too dependent on any news service or similar in our trading.

There a few key things you need to keep in mind about the accumulation of stop loss orders in the markets:

1) The higher the timeframe, the higher the number of market participants being aware of a certain technical pattern and placing orders based on it.

Simply, more traders will notice a pattern on a 4-hour chart than one on the 15 minute chart. There is a lot of noise on the minutes charts and not many traders will bother with interpreting too much into it.

2) The larger the number of confluences, the larger the size of the orders.

If a key resistance level happens to be near the 200 simple moving average and the 50.00 % Fibonacci level from a key market swing (i. e. drawn from the monthly high to the monthly low), it will get even more attention and orders around it will be larger.

3) The longer a pattern exists, the larger the size of the orders.

Let’s say we have an established range in EUR/USD between 1.30 and 1.32. Limit orders will start to cluster at both levels and stops will be placed below 1.30 and above 1.32. The longer the range exists, the larger the stops will grow until one side finally cracks and triggers the stops.

We can see in the example above that GBP/USD traded within a 1.5450 – 1.5600 range. Stops were growing larger on both sides as price remained within the range.

There were two things telling us that the downside was more likely to crack than the upside: 1) Weak UK fundamentals combined with USD strength and 2) the way price action reacted as it tested the lower range, we actually took out the stops below 1.5460, a sign that buyers aren’t as strong as the sellers ahead of 1.56.

Remember what I taught you about market psychology.

Once traders start feeling uncomfortable with their position (at least the professional one’s), they will look to cover. GBP/USD was just not able to break convincingly above 1.56 and on every failure, which was followed by a downmove, there were some longs covering.

The sellers were able to play this game for quite a while and they finally gained the upper hand on Friday, being able to push the pair into the weak sell stops.

Applying order flow trading is considering the technical picture and taking advantage of the weak side of the market.

How to Mark Large Stop Clusters on your Charts.

1) Open a blank chart – start with the Daily chart.

2) Note key support and resistance levels on the Daily and note at which price level the 200 SMA is trading. If you wish, draw a Fibonacci retracement from the latest major swing low to the most recent major swing high.

3) Move down to the 4H chart and again note the key S/R levels. Mark them in a different color.

4) Switch to the 1H chart and repeat the process, noting minor S/R levels. Again, draw them in a different color than the previous ones, so you can regonize them more easier.

Here is an example (EUR/USD):

I started with the Daily and moved then to the 4H chart, noting key support and resistance levels.

Repeat the process on the one hour chart.

I did not mark the Daily 200 SMA and the Fibs on the example above, but feel free to do so if you consider it helpful.

Stops are building below major support levels and above major resistance levels with limit orders very likely ahead. Your task is now to get a feeling for market bias and read price action to recognize the weaker side of the market and take advantage of them.

Applying Order Flow Techniques on the Charts – Part II.

In the last section, I described the process of finding large stop clusters on the charts.

Now, I will try to explain how I read price action with the Order Flow mindset applied.

So why do key support/resistance levels work most of the times?

There is psychological attachment to them! That’s why!

Let’s take EUR/USD for example:

1.2980 to 1.30 is currently strong resistance and sellers are lining up offers there in anticipation that the level will hold. Traders that are short EUR/USD are watching this level closely and a break above 1.30 would be painful to them.

Just think of the situation where you feel quite comfortable with a position and think it will run further in your favor and then suddenly you see a sharp move which takes out a i. e. key resistance level.

Even professional/institutional traders have such situations where it doesn’t make sense for them to hold a position further.

As the 1.2980-1.30 zone is an established resistance zone, EUR/USD shorts are watching it closely and how price action behaves in the zone can largely influence market sentiment.

If we get another run into 1.2990, but it fails to even reach 1.30 and drops back quickly, the bears will feel renewed optimism.

Bulls on the other side will feel frustrated and will question whether their EUR/USD long position makes sense. Stops are building on both sides and it’s just a matter of time until it becomes clear which side has the upper hand.

What if we get a breakout above 1.30 and stops from EUR/USD shorts get triggered?

Bulls will have gained the upper hand in the short-term as they cleared some of the shorts, but much will depend on price action after this event.

Most important of course, are fundamentals. But then, are the dips well-bid compared to the selling that occurs at the rallies? Are bulls showing a strong initiative to keep price above?

A false breakout followed by another drop would mean this was just a short victory for the bulls.

To conclude: When trading you want to think about the other participants and what they are likely to do in a certain scenario.

Sentiment analysis can give us a very good edge and it can compensate if you struggle a bit with understanding fundamental analysis.

Price action can also reveal a good amount of information – keep an eye on how the dips and the rallies look like. If we have small rallies, but strong downmoves, the bears are in control.

How To Analyse Market Sentiment.

How do you tell if the market sentiment is negative or positive for a currency pair?

Here’s are the steps:

I start by checking the relevant headlines on Reuters, Bloomberg, reading the opening reports on OrderFlowTrading and then write down what I perceive as prevailing sentiment for each major currency. Then compare the market sentiment to price action.

All resources you need for sentiment analysis are available for free, so there is no need to subscribe to any services with in-depth analysis.

When I was a beginner in order flow trading, I found it more useful to focus on the key headlines and topics traders are talking about.

When you got an idea about the market sentiment, compare it to price action, make brief notes and see at the end of the trading day if you got it right (or not).

Again, don’t get confused by all the intraday noise, but focus first on medium-term sentiment.

Sentiment Analysis Example.

Lets Look at Australia, the AUD:

& # 8211; RBA likely to cut rates further this year, while the FED is expected to scale down it’s QE program.

& # 8211; Australian fundamental data doesn’t look healthy, Chinese growth is slowing down, commodities prices are dropping.

& # 8211; Prevailing market bias is negative.

& # 8211; COT data shows AUD short positioning is not at extreme levels yet, could still expand.

& # 8211; Price action shows small rallies and large downmoves.

& # 8211; 0.96 is now the key level everyone is watching.

When fading, I wait first for a reaction to the level.

Even if sentiment is in our favor, we must keep in mind that orders can be withdrawn or that a sudden turn in flow occurs and the levels breaks without much effort needed.

A good example is currently AUD/USD.

While sentiment remains negative overall, there was quite some short-covering going on today and it took out the 0.95 and 0.9550 resistance levels easily.

Look how price acts once it has broke a major technical or large order level. Assuming a large resistance level where offers in good size reside, you don’t only want to see price slowing down, but also how it reacts later.

In this example, rallies should be small and downmoves larger.

For this, I switch to the small timeframes (M1, M5) to see the PA more clearly.

If the dips ran into good buying interest and the rallies seem stable, you don’t want to fade the move.

It all comes down to risk-reward, when there is clear sentiment, you can go sometimes ahead and fade it, but the most important thing is that you accept when you are wrong .

For example, if someone focused on the AUD-negative sentiment and forced himself to believe the Aussie has to trade lower, he would have got hurt today.

If you fade and the trade goes wrong, accept it and either a) go with the flow or b) stay out of the pair.

The point of order flow trading is going with the overall flow and taking advantage of inefficiencies and not fighting the strong flow.

Go ahead and compare two pairs.

AUD/USD as it broke above the key resistance level at 0.9550 today:

O que você vê?

1) Price broke above pretty clearly, taking out the offers without much problem.

2) More importantly, the dips remained well-bid.

3) Price broke back below the now-support 0.9550 level, but strong buying interest at the dip to 0.9535.

This is how a well-bid pair looks like and something you don’t want to fight.

As you can see, AUD/USD broke above 0.96 later.

See how parabolic that move was?

Not only that, but how little support it found after that stop hunt? Combine this with mixed sentiment and you have a good fade trade.

Now, I hope you can understand what I mean by reading price action.

It becomes much easier with time and you’ll start to see things much more clearly as you gain experience.

I trade quite often on intuition, because I’ve watched markets for so long.

Market Squeezes.

You have probably already heard the term “squeeze” nos mercados financeiros.

It describes a market where traders are caught overly positioned to one side, which leaves them vulnerable to sentiment-changing events or large players taking advantage of their vulnerability by engineering a “technical” squeeze.

How A Market Squeeze Can Happen.

There are two main ways market squeezes can happen-by an event/news or by technical reason.

I will explain each below…

1) DUE TO AN EVEN THAT HAS CHANGED SHORT TERM SENTIMENT.

A very recent example is the USD/JPY squeeze we saw the last night in the Asian trading session.

Traders expected that the Japanese Prime Minister Abe and his party will win the majority in the Upper House election – which they did.

However, this was already priced in as many traders bought the USD/JPY on Friday on those expectations.

This resulted in a squeeze of the traders who were positioned long. Those who where long, took profits, and some predatory traders joined the selling to profit from the move.

Once the stops below 100 started to getting triggered, downside momentum picked up until we ran into good-sized bids around 99.60.

2) DUE TO TECHNICAL REASONS.

Large players can engineer a short squeeze without an event to gain more favorable conditions for themselves.

This is most commonly seen as a stop hunt, as the stops from those short-term traders are usually triggered in this process.

You have to keep in mind that it is the job of financial journalist to always find a reason why a certain price move has happened.

So if you notice that there is really no reason why a certain pair moved, but you are aware of the fact that positioning is either overly long or short, you can imply that this was simply a stop hunt.

How To Take Advantage Of Market Squeeze.

1) If there is no reason for a certain price move and you are sure it was only stop loss-driven, you can fade the move and trade in the direction of the trend/sentiment.

You could of course join the squeeze and try to hunt the stops, but you need to be quick.

2) The squeezes that happen due to an event that has changed short-term sentiment or even medium-term/long-term sentiment endure longer and you can take advantage of those trapped traders that are caught on the wrong side by joining the squeeze.

For example: Let’s say the RBA (Reserve Bank of Australia) does not cut interest rates in August.

The majority of traders expected they would do so and positioning is extremely short. O que vai acontecer? We will see a larger short squeeze driven by position covering and stop loss triggering.

Tools for Market Positioning:

Retail positioning is of course not significant for such a large market, but you can use it to get an idea what some of the retail traders are doing.

Most of them use similar strategies and a large majority of them is positioned wrong, so you want to notice when market positions is overly long or overly short.

COT Charts (based on the CFTC IMM report released every Friday):

Sites where you can get occasionally info about overall FX interbank positioning (from what I’ve figured out they derive it from various bank reports etc.):

Don’t forget to share, like, tweet, link or comment if you have enjoyed this order flow trading guide. Obrigado.

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Daniel A Bung Jakarta, 8 de março de 2013.

“O SUPORTE DE ACOMPANHAMENTO QUE BENNY FEZ É ALGO MUITO RESPEITÁVEL E RARAMENTE VISTO.” O programa de Benny foi fácil de seguir, como ele explicou com exemplos claros. Ele foi extremamente paciente e sempre nos encorajou a desafiar nossa compreensão do que ele estava ensinando, tornando os tutoriais interativos. Benny é o verdadeiro negócio - um comerciante veterano e educador apaixonado que quer que seus alunos tenham sucesso. O apoio que ele deu voluntariamente a seus alunos é algo muito respeitável e raramente visto. Eu recomendo fortemente quem quer aprender Forex trading para participar do programa de Benny.

“O WEBINARS E O GRUPO DE APOIO SEMANAL DA BENNY AJUDARAM-ME MUITO EM MELHORAR AS MINHAS HABILIDADES.” Eu tinha participado de alguns outros programas de Forex, mas o Benny's era o melhor. Primeiro de tudo, o método dele é simples, mas realmente efetivo. Através do programa, ganhei muito conhecimento útil sobre o mercado Forex e compreendi profundamente como o mercado funciona. Seu apoio pós-programa é realmente maravilhoso - algo que eu não experimentei com nenhum outro programa. Seus webinars e grupos de suporte semanais me ajudaram muito a melhorar minhas habilidades. Eu realmente aprecio o apoio de Benny. Ele é o professor mais entusiasmado que já conheci e nos ensinou de coração.

O que é a negociação de fluxo de pedidos?

Para definir a negociação do fluxo de pedidos, você precisa primeiro definir o tipo de negociação que está tentando fazer. A maioria dos especuladores, especialmente no mercado forex de varejo estão tentando colocar negociações direcional. Negociações direcionais, ou seja, você está indo longo ou curto, apostando que os preços vão subir ou descer. Portanto, se você acredita que um par de moedas vai subir, você executa uma ordem de compra. Se você acredita que um par de moedas cairá, você pode vendê-lo, também conhecido como & ndash; & # 8221; Esse tipo de negociação é chamado de negociação direcional. É uma das formas mais comuns de negociação, que geralmente envolvem muitas pessoas no mundo dos investimentos, no mundo dos fundos hedge e nos especuladores de varejo.

Agora que você sabe que quer se envolver em negociações direcionais, vamos definir o fluxo de pedidos. O fluxo de pedidos é outro termo usado no lugar do fluxo de transações. Fluxo de pedidos ou fluxo de transações ocorre quando alguém acredita que o preço de um título se moverá e decide executar um pedido (transação) no mercado. O indivíduo pode querer ser agressivo e executar uma ordem de mercado e pagar o spread. Essa é uma opção em potencial. A outra opção é que o indivíduo entre em uma ordem de limite ou ordem de parada especificando o fluxo de ordem ou transação a ser executada a um determinado preço (ordem de limite) ou executada depois que o mercado atingir um determinado preço (ordem de stop loss). Ambos são vários tipos de fluxo de pedidos.

A pessoa que executa uma ordem de mercado está executando uma ordem mais agressiva porque não quer se sentar e esperar por uma ordem de limite, que pode ou não ser preenchida. A pessoa que insere uma ordem de limite ou uma ordem de stop loss está gerando uma forma mais passiva de fluxo de pedidos. Essas ordens podem ou não ser executadas, mas ainda ajudam imensamente na construção do quebra-cabeça do fluxo de pedidos.

Agora que sabemos o que é a negociação direcional e como o fluxo de ordens é executado ou inserido no mercado, podemos começar a discutir o processo de como os preços se movem.

Na imagem acima eu incluí um exemplo de como a profundidade do mercado poderia parecer para o par de moedas eur / usd. Profundidade de mercado significa que ele mostra as ordens de compra de limite de pé e ordens de venda de limite permanente. Portanto, no gráfico acima, o eur / usd está sendo negociado a 1.4190 / 1.4191 com um spread de 1 pip. O melhor lance é de 1,4190 e está mostrando 10 milhões de pedidos de compra. A melhor oferta é de 1,4191, com 25 milhões de pedidos de venda. O preço está preso em 1,4190 / 91. O preço não vai se mover a menos que uma das duas coisas aconteça:

1. Um participante do mercado ou grupo de participantes do mercado emite uma ordem de mercado para vender 10 milhões de euros e consome os 10 milhões de dólares em ordens de limite de compra em pé de 1,4190. Nessa situação, o preço do eur / usd passaria de 1,4190 / 91 para 1,4189 / 91, supondo que a melhor oferta permaneça em 1,4191.

2. Um participante do mercado ou grupo de participantes do mercado emite uma ordem de compra no mercado para comprar 25 milhões de euros e consome os US $ 25 milhões em ordens limitadas de venda permanente em 1,4191. Em tal situação, o preço de eur / usd subiria para 1.4190 / 92, assumindo que a melhor oferta seria de 1.4190.

Agora isso é apenas um exemplo e os números e situação de liquidez podem ser muito diferentes dependendo da hora do dia e do par de moedas. Mas esse é o processo pelo qual o preço se move. Um participante de mercado ou grupo de participantes do mercado precisa executar ordens de mercado suficientes em tamanho suficiente para consumir a liquidez da melhor oferta e oferta naquele momento. Isso é o que ocorre toda vez que você vê o preço se mover no gráfico. As pessoas no mercado estão emitindo ordens ou uma série de pedidos e, portanto, geram fluxo & # 8211; fluxo de pedidos. Esta série de ordens e transações, supondo que seja suficiente para superar o melhor lance ou ofertas, é o que move o preço.

O preço não se move devido a algum indicador técnico mágico na tela ou a uma combinação de movimento médio. Para que o preço se mova, os participantes do mercado precisam executar ordens - ordens suficientes para consumir a liquidez no melhor lance / oferta. Se nenhum pedido for executado, o preço não será transferido. Essa é a dura verdade no comércio. Se a sua análise não resultar realmente no fluxo de pedido necessário, no fluxo de transação necessário para mover o mercado, então o mercado não se moverá em sua direção. Comerciantes bem-sucedidos são bem-sucedidos porque sabem que o resultado de sua negociação será determinado pelo comportamento de outros traders, pela transação real e pelo fluxo de pedidos gerados por outros traders.

Agora podemos finalmente obter a definição de negociação de fluxo de pedidos. O Order Flow Trading tem tudo a ver com a previsão do futuro fluxo de pedidos que será gerado e o posicionamento de você mesmo para aproveitar o fluxo de pedidos que movimentará o mercado. Trata-se de analisar todas as diferentes variáveis, cenários, emoções, participantes do mercado e posicionamento, expectativas, etc., que podem gerar fluxo de pedidos suficiente para movimentar o preço.

Deixe-me dizer-lhe o que a negociação de fluxo de pedidos NÃO é. A negociação de fluxo de ordem NÃO é uma análise técnica ou análise fundamental, embora ambas certamente desempenhem um papel na análise de fluxo de pedidos. Por que não é possível o fluxo de negociação técnica ou análise fundamental? Porque a análise técnica e fundamental nem sempre move o mercado. Eles nem sempre movimentam o mercado porque nem sempre geram o fluxo de pedidos necessário para movimentar o mercado. Às vezes eles podem mover o mercado e outras vezes não podem. A análise técnica e fundamental NÃO é a base de todo mercado. O fluxo de pedidos e a liquidez são a base de todos os mercados.

Muitas pessoas experimentaram a perda de traders usando análises técnicas e fundamentais em várias ocasiões. Por que essas perdas ocorrem? Elas ocorrem porque, durante esse comércio em particular, sua análise técnica ou fundamental (ou ambas) não gerou fluxo de ordem suficiente para mover o preço na direção de seu negócio. Talvez você tenha negociado com um padrão de gráfico e ele falhou. Ou talvez você tenha feito uma negociação usando a análise fundamental, mas o stop loss foi acionado antes da análise fundamental & # 8220; kicked & # 8221; para mover o mercado a seu favor.

A negociação de fluxo de pedidos procura corrigir as deficiências tanto na análise técnica quanto na análise fundamental. a fim de chegar a negociação de alta probabilidade com base nas próprias fundações de cada mercado & # 8211; fluxo de pedidos e liquidez. É a melhor e mais lucrativa maneira de negociar, contanto que você esteja disposto a aprender a arte da negociação de fluxo de pedidos.

RELATÓRIO LIVRE DISPONÍVEL: Os Fundamentos do Fluxo de Ordens Negociando Aquele Supercharge seus Lucros. Aprenda a maneira do 5 Step EZ para entender o fluxo de pedidos. Aprenda o aspecto mais importante do mercado em que você deve se concentrar. Aprenda a pergunta # 1 que você deve perguntar ao seu sistema de negociação. Tudo isto e muito mais neste RELATÓRIO LIVRE. CLIQUE AQUI.

5 estratégias de negociação de fluxo de ordem você deve tentar hoje.

5 estratégias de negociação de fluxo de ordem você deve tentar hoje.

Os novos operadores geralmente ouvem falar em Bancos & amp; instituições nos mercados, ativas em certos níveis, e de fato muitas vezes verão os enormes movimentos criados por sua atividade, mas infelizmente infelizmente não são capazes de avaliar onde esses jogadores estão entrando no mercado, e ainda menos capazes de avaliar como se beneficiar dessas constantes fluxos de liquidez.

Nós da Littlefish desenvolvemos um indicador que rastreia o fluxo e o volume de Banks & amp; instituições nos mercados e gera sinais oferecendo a oportunidade de se alinhar com esses fluxos direcionais. Tal como acontece com todos os grandes indicadores, o indicador é mais rentável quando usado como parte de uma sólida estratégia de negociação que procura identificar potenciais entradas no mercado e depois usa o Order Flow Trader como uma poderosa ferramenta de confirmação.

Continue lendo enquanto descemos as cinco estratégias de negociação de fluxo de pedidos que você precisa para experimentar agora mesmo!

Fluxo 1.Order Com COT.

Fazendo o máximo de informações disponíveis no mercado, esta estratégia é uma forma incrivelmente poderosa de negociar em linha com os grandes peixes no mercado Forex. Nosso indicador COT puxa automaticamente os dados do relatório COT semanal para exibir o posicionamento dos principais participantes do mercado diretamente em seus gráficos, dando-lhe o viés direcional mais amplo de bancos e instituições. O operador do Order Flow, em seguida, rastreia o fluxo e o volume de sua atividade para fornecer entradas específicas alinhadas com seu viés direcional.

Ganhou mais de 39.000 pips de lucro em 2014 Trades em linha com os bancos & amp; Principais instituições Sinais claros e fáceis de ler Leva apenas um pequeno tempo para checar os sinais.

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Fluxo de Pedidos 2.Multi-Timeframe.

Uma estratégia de negociação de swing incrivelmente poderosa que procura negociar em linha com Banks & amp; grandes instituições em uma escala muito mais ampla, usando sinais OFT de prazo mais altos para sinalizar uma direção comercial e sinais conflitantes de tempo menor para confirmar e executar o comércio com um risco reduzido e, potencialmente, entrar em movimentos muito maiores.

Só precisa de um indicador em seus gráficos Gera lucros realmente altos através de múltiplas posições confluentes Negociações em linha com Bancos & amp; grandes instituições numa base de longo prazo Trava tendências fantásticas.

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3.Triple Threat Trading (Fluxo de Ordens com COT e Pin Bar)

Um pouco de ajuste no nosso fluxo de pedidos & amp; COT estratégia, desta vez trazemos o clássico candelabro Pin Bar, que é um favorito LFX, para atuar como confirmação adicional em nossa entrada de comércio. Voltada para o trader mais conservador, essa estratégia de três níveis ajuda a identificar entradas importantes para amplas movimentações de mercado com a segurança de uma abordagem de vários filtros.

Freqüência de negociação muito mais conservadora e mais baixa Obtém a entrada em grandes movimentos do mercado a partir de sinais realmente precisos Utiliza informações de mercado e ações de preço para gerar entradas comerciais lucrativas Pode usar nosso Pin Bar Indicator para destacar automaticamente Pin Bars e personalizar seus parâmetros.

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Fluxo 4.Order com RSI.

Combinando o melhor do antigo e do novo, esta poderosa estratégia de negociação do swing é incrivelmente simples e fácil de seguir e usa a divergência do RSI juntamente com a confirmação do Multi-Timeframe OFT para destacar os negócios fantásticos. Comerciantes de prazos mais altos vão adorar a simplicidade e eficácia deste método.

Melhora totalmente a eficácia da divergência de RSI Funciona off Daily & amp; Horários H4 e bastante tempo para monitorar as configurações. Pode ser usado em prazos mais baixos também. Dá entradas realmente apertadas em grandes pontos de reversão Estratégia realmente simples com processo fácil de aprender.

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Fluxo 5.Order Com Padrões Gráficos.

Uma estratégia extremamente eficaz que ensina o trader a ler a estrutura do mercado e a usar o OFT para confirmar movimentos de acordo com os padrões históricos do mercado, criando oportunidades comerciais poderosas com simplicidade e facilidade.

Método simples e confiável Funciona em todos os prazos Só precisa de análise básica + OFT OFT é uma ótima ferramenta para filtrar falsos rompimentos e falsos movimentos, que são problemas tradicionais com trades padronizados.

Então você tem isso. Cinco das nossas melhores estratégias de negociação de Order Flow para você aprender e começar a usar. Certifique-se de verificar o nosso Curso de Negociação Forex que contém capítulos completos sobre a negociação de Fluxo de Encomenda, bem como estratégias de negociação detalhadas e planos de negociação completos com material de vídeo.