Opções de financiamento comercial

Opções Definidas.
Opções são contratos através dos quais um vendedor dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um número específico de ações a um preço predeterminado dentro de um período de tempo definido.
As opções são derivadas, o que significa que seu valor é derivado do valor de um investimento subjacente. Com mais frequência, o investimento subjacente no qual uma opção é baseada é as ações de capital de uma empresa de capital aberto. Outros investimentos subjacentes nos quais as opções podem se basear incluem índices de ações, Exchange Traded Funds (ETFs), títulos do governo, moedas estrangeiras ou commodities, como produtos agrícolas ou industriais. Os contratos de opções de compra de ações são para 100 ações da ação subjacente - uma exceção seria quando houvesse ajustes para desdobramentos ou fusões.
As opções são negociadas em mercados de valores mobiliários entre investidores institucionais, investidores individuais e comerciantes profissionais e as negociações podem ser para um contrato ou para muitos. Os contratos fracionários não são negociados.
Um contrato de opção é definido pelos seguintes elementos: tipo (Put ou Call), título subjacente, unidade de negociação (número de ações), preço de exercício e data de vencimento.
Simbologia das opções.
Todos os contratos de opções que são do mesmo tipo e estilo e cobrem a mesma garantia subjacente são referidos como uma classe de opções. Todas as opções da mesma classe que também têm a mesma unidade de negociação com o mesmo preço de exercício e data de vencimento são referidas como uma série de opções.
Obter cotações de opções.
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Opções de financiamento comercial
O Trade Finance tem revisado os mercados globais de financiamento de exportação e comércio desde 1983 e o que constitui o trade finance passou de um produto básico de carta de crédito para financiamentos combinados altamente estruturados de títulos e dívidas ECA.
O seguinte é um guia para aqueles que são novos no mercado ou aqueles que estão apenas procurando por algum esclarecimento. As seções a seguir foram escritas por nossa própria equipe editorial e incluem contribuições de nossos treinadores internos e outras fontes oficiais.
Se houver algum termo com o qual você não esteja familiarizado, consulte nosso Glossário. Se você quiser uma avaliação gratuita do Trade Finance, clique AQUI.
O que é financiamento comercial?
Existem várias definições a serem encontradas on-line sobre o que é o trade finance, e a escolha das palavras usadas é interessante. É descrito como um "ciência". e como "um termo impreciso cobrindo uma série de atividades diferentes". Como é a natureza dessas coisas, ambas são precisas. De certa forma, é uma ciência bastante precisa administrar o capital necessário para o comércio internacional fluir. No entanto, dentro desta ciência, há uma ampla gama de ferramentas para os financiadores. disposição, que determinam como dinheiro, crédito, investimentos e outros ativos podem ser utilizados para o comércio.
Em sua forma mais simples, um exportador exige que um importador pague antecipadamente as mercadorias embarcadas. O importador naturalmente quer reduzir o risco pedindo ao exportador para documentar que as mercadorias foram enviadas. O banco do importador auxilia fornecendo uma carta de crédito ao exportador (ou ao banco do exportador) que prevê pagamento mediante apresentação de certos documentos, como um conhecimento de embarque. O banco do exportador pode fazer um empréstimo ao exportador com base no contrato de exportação. O tipo de documento usado no processo depende da natureza da transação e de como a evidência de desempenho pode ser mostrada (ou seja, o conhecimento de embarque para mostrar a remessa). É útil observar que os bancos lidam apenas com documentos e não com os bens, serviços ou desempenho reais aos quais os documentos podem estar relacionados.
O financiamento comercial é usado quando o financiamento é exigido por compradores e vendedores para ajudá-los com a lacuna de financiamento do ciclo comercial. Os compradores e vendedores também podem optar por usar o trade finance como uma forma de mitigação de risco. Para que isso seja eficaz, o financiador exige:
- Controle do uso de fundos, controle dos bens e fonte de pagamento.
- Visibilidade e monitoramento sobre o ciclo de comércio através da transação.
- Segurança sobre as mercadorias e contas a receber.
O financiamento comercial ajuda a resolver as necessidades conflitantes do exportador e do importador. Um exportador precisa mitigar o risco de pagamento do importador e seria benéfico acelerar os recebíveis. Por outro lado, o importador quer mitigar o risco de fornecimento do exportador e seria benéfico receber crédito estendido no seu pagamento. A função do trade finance é atuar como um terceiro para remover o risco de pagamento e o risco de fornecimento, enquanto fornece ao exportador recebíveis acelerados e ao importador crédito estendido.
O financiamento do comércio é uma indústria de grande porte e abrange vários setores, enquanto a descrição acima explica apenas as "finanças tradicionais de comércio". Para entrar em mais detalhes sobre o financiamento do comércio, dividimos a definição em setores de financiamento comercial que nos esforçamos para cobrir.
Para ajudar a entrar em mais detalhes sobre o que é o financiamento comercial, dividimos a definição nos principais setores da indústria de financiamento comercial e naqueles que nos esforçamos para cobrir. Por favor, clique em um dos botões abaixo.
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Introdução - Importando.
Como resultado de grandes mudanças durante as duas últimas décadas na estrutura da economia global, os EUA reconheceram amplamente que as políticas de comércio liberal estão em equilíbrio para os consumidores domésticos, trabalhadores e empresas. O incentivo às importações levou, em geral, à vitalização das economias de outros países e, em contrapartida, à maior demanda por produtos norte-americanos. Além disso, os produtos importados oferecem aos consumidores dos EUA uma ampla gama de opções de produtos para comprar, enquanto a concorrência entre produtos estrangeiros e norte-americanos ajuda a manter os preços domésticos baixos. Como as importações dos EUA ultrapassaram as exportações durante as duas últimas décadas, o foco atual dos EUA é aumentar as exportações e abrir novos mercados no exterior para produtos norte-americanos. No entanto, os EUA continuam sendo o maior mercado de importação do mundo.
Liquidação de Transações de Importação.
Vários termos de comércio estão disponíveis para equilibrar os riscos da transação comercial tanto para o importador quanto para o exportador. Como importador / distribuidor, você desejará negociar os termos de compra mais favoráveis ​​com seu fornecedor no exterior. Você negociará os termos de compra para garantir que você receba sua compra de importação na quantidade certa, na qualidade correta, no preço certo e no prazo. Ao mesmo tempo, você pode esperar que seu fornecedor estrangeiro negocie termos que minimizem os riscos potenciais - particularmente o risco de não pagamento. Transações comerciais de importação podem ser estruturadas de várias maneiras. A estrutura usada em uma transação específica reflete o quanto os participantes se conhecem, os países envolvidos e a concorrência no mercado.
Os termos mais comuns de compra são os seguintes:
Consignação Adquirir Adiantamento adiantado (pré-pagamento) Adiantamento Cobrança Documentários Cartas de crédito.
1. Compra em consignação.
Em um acordo de compra em consignação, o importador / distribuidor faz o pagamento ao fornecedor no exterior somente após a venda ao usuário final e o pagamento recebido. Os termos de compra em consignação podem ser os mais vantajosos para um importador / distribuidor. Também é considerado o termo mais arriscado para o fornecedor estrangeiro.
2. Cash-in-Advance (pré-pagamento)
Sob estes termos de compra, o importador deve enviar o pagamento ao fornecedor antes do envio das mercadorias. O importador deve confiar que o fornecedor enviará o produto no prazo e que os bens serão como anunciados. Basicamente, os termos de Cash-in-advance colocam todo o risco com o importador / comprador. Um Importador pode achar seu vendedor requerendo pré-pagamento nas seguintes circunstâncias:
(1) O importador não está há muito estabelecido.
(2) O status de crédito do importador é duvidoso, insatisfatório e / ou os riscos políticos e econômicos do país são muito altos.
(3) O produto está em alta demanda e o vendedor não precisa aceitar uma solicitação de financiamento do Importador para vender a mercadoria.
Há vantagens e desvantagens com os termos em adiantado. Este método de pagamento envolve o contato direto do comprador / vendedor sem o envolvimento de bancos comerciais e, portanto, é barato. No entanto, o comprador enfrenta um alto grau de risco de pagamento, mantendo pouco recurso contra o vendedor para produtos de baixa qualidade ou documentação incorreta ou incompleta. Além disso, existe a possibilidade de um Vendedor inescrupuloso nunca entregar os bens, mesmo que o Comprador tenha efetuado o pré-pagamento integral. Embora os termos de pré-pagamento eliminem virtualmente todos os riscos para o vendedor, esses termos podem colocar o vendedor em desvantagem competitiva.
3. Down pagamento.
O Comprador paga ao Vendedor uma parte do custo das mercadorias "antecipadamente" quando o contrato é assinado ou pouco tempo depois. Há vantagens e desvantagens de termos de pagamento. O método de adiantamento induz o Vendedor a iniciar o desempenho sem que o Comprador pague antecipadamente o preço total acordado. A desvantagem é que existe a possibilidade de o Vendedor nunca entregar os bens, mesmo que tenha o pagamento do comprador. Essa opção deve ser combinada com uma das outras opções para cobrir o custo total das mercadorias.
4. Abra a conta.
Os termos da Conta Aberta não garantida permitem que o importador efetue pagamentos em uma data específica no futuro e sem que o comprador emita qualquer instrumento negociável que comprove seu compromisso legal de pagar no horário determinado. Esses termos são mais comuns quando o importador / comprador tem um histórico de crédito forte e é bem conhecido do vendedor. O comprador também poderá exigir vendas em conta aberta quando houver várias fontes para obter o produto do vendedor ou quando a conta aberta for a norma no mercado do comprador. Este mecanismo não oferece proteção ao vendedor em caso de não pagamento. No entanto, um exportador pode estruturar sua transação de venda aberta para minimizar o risco de inadimplência. Por exemplo, o exportador pode reduzir o período de reembolso e reter o título dos bens até que o pagamento seja feito. Mesmo assim, é difícil reforçar isso, especialmente se as mercadorias tiverem sido revendidas pelo comprador ou consumidas em alguma outra atividade de processamento. Apesar dos perigos, os termos de conta aberta com o namoro prolongado estão se tornando mais comuns no comércio internacional. Os exportadores que oferecem condições de conta aberta estão obtendo cada vez mais o seguro de crédito para mitigar os possíveis riscos de crédito em conta aberta.
Existem muitas vantagens e desvantagens dos termos de conta aberta. Sob um método de pagamento em conta aberta, o título das mercadorias geralmente passa do Vendedor para o Comprador antes do pagamento e sujeita o Vendedor ao risco de inadimplência do Comprador. Além disso, pode haver um atraso no pagamento, dependendo da rapidez com que os documentos são trocados entre o Vendedor e o Comprador. Embora este termo de pagamento envolva o mínimo de restrições e o menor custo para o Comprador, ele também apresenta ao Vendedor o maior grau de risco de pagamento e é empregado apenas entre um Comprador e um Vendedor que tenha um relacionamento de longo prazo envolvendo um grande nível de confiança mútua.
5. Coleções documentárias.
Os termos de cobrança oferecem um importante mecanismo de pagamento bancário que pode atender às necessidades do exportador e do importador. Sob este acordo, a transação de venda é liquidada pelo banco através de uma troca de documentos, permitindo assim pagamento simultâneo e transferência de título. O importador não é obrigado a pagar pelas mercadorias antes do embarque e o exportador retém a propriedade dos bens até que o importador pague pelo valor do calado quando da apresentação (projeto de vista) ou aceite pagar em data e hora posteriores (termo de caligrafia). ). As principais obrigações das partes em um arranjo de coleta de documentos estão definidas nas diretrizes das "Regras Uniformes de Coleta" (URC) elaboradas pela Câmara Internacional de Comércio, sediada em Paris.
Papel dos bancos em coleções documentais.
Os bancos desempenham papéis essenciais em transações que utilizam coleções documentais da seguinte forma:
Banco remetente: é o banco do exportador e atua como agente do exportador na cobrança do pagamento do importador. Transmite basicamente as instruções do exportador, juntamente com os termos do projeto, para o banco do importador. O banco não assume nenhum risco e não se compromete a pagar ao exportador, mas pode influenciar para obter a liquidação de uma conta.
Banco de coleta: é o banco do importador e assume o papel de garantir que o comprador pague (ou aceite pagar) pelas mercadorias antes que os documentos de remessa sejam liberados para ele.
Geralmente, os bancos na transação controlam o fluxo e a transferência de documentos e regulam o momento da transação. Eles devem garantir a segurança dos documentos em sua posse, mas não são responsáveis ​​por sua validade e precisão.
Variações de coleções documentárias.
Essa forma de liquidação comercial vem em dois formulários - Documentos contra pagamento e Documentos contra aceitação. Cada uma dessas formas de coleções pode ser "limpa" (documento financeiro sozinho) ou "documentário" (documentos comerciais com ou sem um documento financeiro). Um documento financeiro é um cheque ou um rascunho; um documento comercial é um conhecimento de embarque ou outro documento de embarque. Uma coleção limpa envolve rascunhos denominados em dólar e cheques apresentados para cobrança aos bancos dos EUA por seus correspondentes estrangeiros. Em uma coleção de documentários, o exportador elabora um rascunho ou boleto diretamente no importador e apresenta esse rascunho, com os documentos de embarque anexados, ao banco para coleta.
Dinheiro contra documentos / rascunhos de vista.
Em uma transação em documentos contra pagamento, o exportador libera os documentos de embarque ao importador somente mediante o pagamento das mercadorias. Nesse arranjo, o exportador retém a titularidade de bens a bordo e pode decidir recusar sua liberação se os pagamentos não forem recebidos. Este arranjo, que exige o pagamento imediato do comprador pelo exportador, depende de um projeto de vista desenhado pelo comprador.
Documento contra rascunhos de aceitação / termo.
Um exportador pode decidir liberar os documentos de embarque a um comprador no momento da aceitação dos rascunhos do exportador. Nesse caso, o importador está obrigado a pagar em uma data futura. Este método satisfaz ambas as partes, uma vez que o importador é capaz de receber as mercadorias antes do pagamento e o exportador tem uma garantia firme (mas nenhuma garantia) de que o pagamento virá em uma data futura especificada.
Fluxo de Transação em um Negócio de Coleta de Documentos.
O exportador / sacador e o importador / sacado concordam com um contrato de venda, incluindo o pagamento a ser feito em uma coleção de documentos. O Exportador envia a mercadoria ao comprador estrangeiro e recebe em troca os documentos de embarque. Imediatamente depois, o Exportador apresenta os documentos de embarque com instruções detalhadas para obter o pagamento ao seu banco (banco remetente). O banco remetente envia os documentos juntamente com as instruções do exportador para um banco designado no país importador (banco de cobrança). Dependendo dos termos do contrato de venda, o banco cobrador liberaria os documentos para o importador somente após o recebimento do pagamento ou aceitação do saque do comprador. (O importador apresentará os documentos de embarque ao transportador em troca das mercadorias). Tendo recebido o pagamento, o banco emissor encaminha-se ao banco remetente para a conta do exportador. Assim que o pagamento é recebido, o banco remetente credita a conta do exportador, menos os encargos.
Vantagens e desvantagens da coleção de documentário.
A principal vantagem de um método de pagamento "dinheiro contra documentos" para o Comprador é o baixo custo, versus abrir uma Carta de Crédito. A vantagem para o Vendedor é que ele pode receber o pagamento integral antes de liberar o controle dos documentos, embora isso seja compensado pelo risco de que o Comprador, por algum motivo, rejeite os documentos (ou eles não estarão em ordem). Como a carga já estaria carregada (para gerar os documentos), o Vendedor tem pouco recurso contra o Comprador em casos de não pagamento. Um pagamento contra arranjo de documentos envolve um alto nível de confiança entre o Vendedor e o Comprador e deve ser adotado apenas por partes bem conhecidas entre si.
Riscos em coleções documentais.
Para o exportador.
Se for um projeto de vista, o exportador reduzirá o risco de não pagamento, mas não o eliminará totalmente, já que o importador pode não estar em condições de pagar pelas mercadorias ou pode não conseguir obter divisas suficientes para fazer o pagamento. Forma de pagamento. Nesse caso, o exportador pode ser forçado a devolver a mercadoria ou negociar a venda a alguma outra parte interessada, que pode ter uma taxa reduzida.
No caso de projeto de termo, o risco para o exportador é maior, pois o comprador estrangeiro tomará posse dos bens e não poderá pagar na data do vencimento, forçando, portanto, o exportador a tentar cobrar o pagamento do comprador estrangeiro na casa do comprador estrangeiro. país.
Para o importador.
O importador enfrenta o risco de pagar por produtos de qualidade abaixo do padrão ou mesmo com escassez. Em tal circunstância, levaria algum tempo para obter restituições do exportador. Também pode acontecer que o exportador se recuse a fazer reembolsos, levando o importador a longos processos judiciais.
Quando usar coleções de documentos?
Como as transações das Coleções documentárias envolvem alguma medida de confiança, é aconselhável usar o mecanismo quando as seguintes condições se aplicam:
Quando o exportador e o importador têm uma relação bem estabelecida Quando há pouca ou nenhuma ameaça de perda total resultante da incapacidade ou recusa do comprador em pagar Quando a situação política e econômica externa é estável Quando uma carta de crédito é muito cara ou não é permitida .
6. Carta de Crédito.
Uma carta de crédito é o instrumento de financiamento comercial mais utilizado no mundo. Ela tem sido usada nas últimas centenas de anos e é considerada uma maneira altamente eficaz para os bancos realizarem transações e financiarem o comércio de exportação e importação. A carta de crédito é uma carta bancária formal, emitida para o cliente de um banco, que autoriza um indivíduo ou empresa a elaborar rascunhos no banco sob certas condições. É um instrumento através do qual um banco fornece seu crédito no lugar do crédito de seu cliente. O banco desempenha um papel intermediário para ajudar a concluir a transação comercial. O banco lida apenas com documentos e não inspeciona os produtos por conta própria.
Portanto, uma carta de crédito não pode impedir que um importador seja aceito por um exportador inescrupuloso.
O Código Comercial Uniforme e as Alfândegas e Práticas Uniformes para Créditos Documentários publicados pelo Conselho dos Estados Unidos da Câmara Internacional de Comércio estabelecem os convênios que regem a emissão e negociação de cartas de crédito. Todas as cartas de crédito devem ser emitidas:
A favor de um beneficiário específico, por uma quantia específica de dinheiro, em um formulário que indique claramente como o pagamento ao beneficiário deve ser feito e sob quais condições, e com uma data de expiração específica.
Papel dos Bancos em Cartas Documentais de Crédito.
Em comparação com outras formas de pagamento, o papel dos bancos é substancial nas transações documentais de cartas de crédito.
Os bancos fornecem segurança adicional para ambas as partes em uma transação comercial desempenhando o papel de intermediários. O banco emissor trabalha para o importador e o banco assessor que trabalha para o exportador. Os bancos asseguram ao vendedor que ele seria pago se ele fornecesse os documentos necessários ao banco emissor através do banco de assessoria. Os bancos também garantem ao comprador que seu dinheiro não será liberado, a menos que sejam apresentados os documentos de embarque que comprovam o envio correto e exato das mercadorias.
Tipos de cartas de crédito - 1.
Uma carta de crédito pode ser de duas formas: revogável ou irrevogável.
Revogável L / C.
Este é aquele que permite alterações ou cancelamentos a qualquer momento pelo banco emissor. Isso significa que o exportador não pode contar com os termos indicados no documento inicial até que seja pago. Este formulário raramente é usado em transações comerciais modernas.
L / C irrevogável.
Essa carta de crédito não pode ser alterada, a menos que o comprador e o vendedor concordem em fazer alterações. Geralmente, uma L / C é considerada irrevogável, a menos que especificado de outra forma. Portanto, de fato, todas as partes da transação de carta de crédito, ou seja, o banco emissor, o vendedor e o comprador, devem concordar com qualquer alteração ou cancelamento da carta de crédito. Cartas de crédito irrevogáveis ​​são atraentes tanto para o vendedor quanto para o comprador, devido ao alto grau de envolvimento e comprometimento do (s) banco (s). Pela revisão de 1993 da UCP, os créditos são considerados irrevogáveis, a menos que haja indicação em contrário.
Tipos de cartas de crédito - 2.
Uma carta de crédito pode ser de duas formas: confirmada ou não confirmada.
Confirmado L / C.
Se o exportador se sentir desconfortável com o risco de crédito do banco emissor ou se o país onde o banco emissor está situado estiver menos desenvolvido ou politicamente instável, então, como uma medida extra, o exportador pode solicitar que o L / C seja confirmado. Isso acrescentaria mais conforto à transação; um exportador pode solicitar que a L / C seja confirmada. Isto é geralmente feito por um banco internacional de primeira classe, tipicamente o banco assessor (agora o Banco de Confirmação). Este banco agora assume a responsabilidade de efetuar pagamentos se nenhuma remessa for recebida do banco emissor na data de vencimento.
L / C não confirmado.
Em contrapartida, um crédito não confirmado não exige que o banco de assessoria acrescente seu próprio compromisso de pagamento. Por isso, deixa o vendedor de responsabilidade com o banco emissor. O banco assessor é meramente como um canal de transmissão de documentos e pagamento.
Métodos de Liquidação.
As cartas de crédito do documentário podem ser abertas de duas maneiras:
Carta de Crédito Sight: Uma Carta de Crédito Sight é um crédito em que o vendedor obtém pagamento mediante a apresentação de documentos em conformidade com os termos e condições. Time Draft ou Usance Carta de Crédito: Uma Minuta ou Carta de Crédito Usual é um crédito em que o vendedor receberá um tempo futuro fixo ou determinável. Um rascunho ou uma carta de crédito de utilização exigem prazos ou usura para serem sorteados e aceitos pelo comprador, desde que os documentos sejam apresentados em boa ordem. O comprador é obrigado a pagar o valor nominal no vencimento. No entanto, a obrigação do banco emissor para com o vendedor permanece em vigor até e a menos que o rascunho seja pago.
Financiamento de importadores através de cartas de crédito.
Enquanto o L / C pode ser usado como um mecanismo de pagamento, ele também pode ser usado para fornecer financiamento ao requerente (importador). Os créditos diferidos e de aceitação (ou seja, créditos a prazo) são considerados como instrumentos de financiamento para o importador / comprador. Ambas as estruturas de pagamento fornecem ao importador / comprador a oportunidade de vender as mercadorias e pagar a quantia devida com o produto.
Sob a estrutura do Pagamento Diferido, o pagamento é feito ao vendedor em uma data futura especificada, por exemplo, 60 dias após a apresentação dos documentos ou após a data de envio (ou seja, a data do conhecimento de embarque).
Sob a estrutura de Aceitação, o exportador é obrigado a sacar um rascunho (letra de câmbio) ou no banco emissor ou confirmatório. O rascunho é aceito pelo banco para pagamento em uma data fixa negociada no futuro. Isso dá ao importador o tempo necessário para vender o produto e pagar a Aceitação na data de vencimento. Por exemplo, a data de pagamento sob um crédito de aceitação pode estar à vista ou após 90 dias a partir da apresentação dos documentos ou da remessa de mercadorias.
Nota especial sobre cartas documentais de crédito.
As cartas documentais de crédito dependem muito da adequação dos documentos. Os bancos envolvidos na transação não precisam saber sobre o estado físico das mercadorias em questão, mas se preocupam apenas com documentos. Se documentos apropriados forem apresentados, os bancos farão o pagamento independentemente de as mercadorias reais enviadas cumprirem ou não o contrato de venda.
Assim, cuidados especiais devem ser tomados na preparação dos documentos, uma vez que uma leve omissão ou discrepância entre os documentos exigidos e os reais pode causar custos adicionais, atrasos e apreensões, ou até mesmo abortar todo o negócio.
(1) Documentos associados a um L / C.
Os documentos são a questão fundamental em uma transação de carta de crédito. Bancos lidam com documentos, não em bens. Eles decidem, com base apenas em documentos, se o pagamento, a negociação ou a aceitação devem ser efetuados. Uma única transação pode exigir muitos tipos diferentes de documentos. A maioria das transações de carta de crédito envolve um rascunho, uma fatura, um certificado de seguro e um conhecimento de embarque. As transações podem culminar em rascunhos ou aceitações à vista. Como as transações de carta de crédito podem ser tão complicadas e podem envolver tantas partes, os bancos devem garantir que suas cartas sejam acompanhadas dos documentos apropriados, de que esses documentos sejam precisos e de que todas as áreas do banco os manipulem adequadamente.
Os quatro tipos principais Documentos associados a um L / C são os seguintes:
Transferir documentos Documentos de seguro Documentos comerciais Outros documentos.
Os documentos de transferência são emitidos por uma transportadora quando a mercadoria é transferida do vendedor para o comprador. O documento de transferência mais comum é o conhecimento de embarque. O conhecimento de embarque é um recibo fornecido pela empresa de frete ao remetente. Um conhecimento de embarque serve como um documento de título e especifica quem deve receber a mercadoria no porto designado (conforme especificado pelo exportador). Pode ser de forma não negociável (conhecimento direto de embarque) ou em forma negociável (conhecimento de embarque de pedidos). Em um conhecimento direto de embarque, o vendedor (exportador) consigna as mercadorias diretamente ao comprador (importador). Este tipo de fatura geralmente não é desejável em uma transação de carta de crédito, porque permite que o comprador obtenha a posse da mercadoria sem considerar qualquer contrato bancário para pagamento. Um conhecimento de embarque direto pode ser mais adequado para transações pré-pagas ou de conta aberta. Com um conhecimento de embarque, o remetente pode consignar as mercadorias ao banco, que retém o título até que o importador reconheça a responsabilidade de pagar. Esse método é preferido em transações de documentário ou carta de crédito. O banco mantém o controle da mercadoria até que o comprador complete toda a documentação necessária. Em seguida, o banco libera o conhecimento de embarque para o comprador, que o apresenta à empresa de transporte e obtém a posse da mercadoria.
Documentos de seguro, normalmente um certificado de seguro, cobrem a mercadoria que está sendo enviada contra danos ou perdas. Os termos do contrato de mercadorias podem ditar que o vendedor ou o comprador obtenham um seguro. As políticas abertas podem cobrir todas as remessas e fornecer certificados para remessas específicas.
Documentos comerciais, principalmente a fatura, são a descrição do vendedor das mercadorias embarcadas e os meios pelos quais o comprador ganha garantias de que as mercadorias enviadas são as mesmas que as encomendadas. Entre os documentos comerciais mais importantes estão a fatura e o rascunho ou letra de câmbio. Através da fatura, o vendedor apresenta ao comprador uma declaração descrevendo o que foi vendido, o preço e outros detalhes pertinentes. O rascunho complementa a fatura como o meio pelo qual o vendedor cobra do comprador pela mercadoria e exige o pagamento do comprador, do banco do comprador ou de algum outro banco. Embora um rascunho e um cheque sejam muito parecidos, o autor de um rascunho exige o pagamento da conta de outra parte.
Em uma carta de crédito, o saque é feito pelo vendedor, geralmente no banco emissor, confirmatório ou pagador, pelo valor devido nos termos da carta de crédito. Em uma coleção, essa demanda por pagamento é retirada do comprador. As partes costumeiras de uma minuta, que é um instrumento negociável, são o sacador (geralmente o exportador), o sacado (o importador ou um banco) e o recebedor (geralmente o exportador), que também é o endossante. Um rascunho pode ser "limpo" (uma ordem de pagamento) ou "documentário" (com documentos de embarque anexados).
Um rascunho negociável:
É assinado pelo fabricante ou gaveta Contém uma promessa incondicional de pagar uma certa quantia em dinheiro É pagável à vista ou em um momento definido É pagável à ordem ou ao portador O papel de dois nomes pode ser vendido e a propriedade transferida por endosso ao " titular no devido tempo ".
O titular, em devido tempo, recorre a todos os endossantes anteriores se o devedor principal (sacado) não pagar. O vendedor (sacador) é o devedor secundário se o endossante não pagar. O devedor secundário tem uma obrigação incondicional de pagar se o devedor principal e o endossante não o fizerem, portanto, o termo "papel com dois nomes".
Outros documentos incluem certos documentos oficiais que podem ser exigidos pelos governos para regular e controlar a passagem de mercadorias através de suas fronteiras. Os governos podem exigir certificados de inspeção, faturas consulares ou certificados de origem. As transações podem envolver notas e adiantamentos garantidos por recibos fiduciários ou recibos de depósito.
Import Trade Finance Services.
Programa de Capital de Giro Pré-Importação para Importadores para financiar a compra de materiais, serviços e mão-de-obra para cumprir contratos de vendas de importação. Saiba mais sobre o TEFO sobre o Programa de Capital de Giro Pré-Importação.
O Factoring de contas a receber para importadores prevê a compra com desconto de contas a receber de um importador representando vendas para compradores norte-americanos pré-aprovados. Saiba mais sobre o TEFO sobre Factoring de Contas a Receber para Importadores.
A Linha de Crédito de Ativos para Importadores fornece financiamento de importações, alavancando o patrimônio de uma empresa em ativos correntes e ativos fixos, com base em um percentual dos recebíveis qualificados, estoques e outros ativos da empresa. Saiba mais sobre o TEFO sobre Financiamento Baseado em Ativos.
O Financiamento de Estoque para Importadores prevê o financiamento do Estoque do Importador pré-vendido para os compradores da América do Norte. Saiba mais sobre o TEFO sobre o Financiamento de Estoque.
O Purchase Order Financing for Importers fornece uma solução para financiar a compra ou fabricação de mercadorias que tenham sido pré-vendidas para um cliente de crédito externo. Saiba mais sobre o TEFO sobre o Purchase Order Financing for Importers.
A Confirmação de Pedido de Compra fornece a um fornecedor no exterior a garantia de que ele será pago pela remessa do produto a um Importador antes que o importador receba quaisquer recursos das receitas de uma linha de crédito financeiro de Contas a Receber. Saiba mais sobre o TEFO sobre a facilidade Confirmação de Pedido de Compra (POC).
A locação de equipamentos para importadores proporciona a expertise profissional para facilitar a importação direta e locação de equipamentos a serem adquiridos por empresas norte-americanas. Saiba mais sobre o TEFO sobre Financiamento de Leasing de Importação.
As cartas de crédito de importação fornecem aos importadores o mecanismo de pagamento de comércio internacional mais amplamente aceito e aceito e o instrumento financeiro. Ao estruturar termos de Carta de Crédito para permitir Pagamento Diferido ou Aceitação Comercial, uma L / C pode ser utilizada para fornecer financiamento ao importador. Saiba mais sobre o TEFO sobre Import Letter Of Credit Financing.
O Serviço de Administração de Contas a Receber fornece aos importadores acesso on-line a informações de contas, relatórios de análise de contas a receber, análises críticas de crédito, monitoramento de limites de crédito, cobrança, recebimento, lançamento e depósito de pagamentos. Saiba mais sobre o TEFO sobre o Serviço de Gerenciamento de Contas a Receber.
Programa de Cobrança de Dívidas para Fornecedores e Importadores no Exterior, fornecendo cobranças legais profissionais de dívidas vencidas de Compradores na América do Norte. Saiba mais sobre o TEFO sobre o serviço de programas de cobrança de dívidas.
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A posição das pequenas e médias empresas da Califórnia como importantes contribuintes para a balança comercial do estado está ameaçada por mudanças recentes no ambiente comercial mais amplo.

Financiamento do comércio internacional e doméstico.
Financiamento para ajudar a aumentar sua base local e estrangeira de fornecedores e clientes, e maximizar o fluxo de caixa.
Benefícios e recursos.
Fluxo de caixa efetivo.
Seja negociando nacional ou internacionalmente, acesse uma solução que gera condições favoráveis ​​de pagamento e fluxo de caixa.
Opções flexíveis.
As soluções de produtos são personalizadas para o tamanho e o ciclo de negócios de seu negócio, de 7 a 180 dias.
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Especialista especializado.
Acesse a orientação e o conselho de um de nossos parceiros comerciais & amp; especialistas em capital de giro ou um banqueiro de negócios.
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Financiamento do comércio internacional e doméstico.
Preços e taxas.
As taxas de juros são baseadas na moeda de cada desenho. Os juros são calculados diariamente e cobrados em atraso na data de vencimento de cada sorteio. O valor de cada sorteio, incluindo taxas e juros, é debitado de sua conta de trabalho nomeada na data de vencimento. Opções de pré-pagamento estão disponíveis, mas taxas e custos econômicos podem ser aplicados.
Informação importante.
As instalações de comércio são normalmente aprovadas por 12 meses e revisadas anualmente. Critérios de empréstimo, termos e condições aplicáveis. Taxas, taxas de juros e termos e condições serão detalhados em sua Carta de Oferta.
Soluções de financiamento de comércio internacional e doméstico.
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Opções de financiamento comercial
A Greensill Capital fez seu nome no financiamento da cadeia de suprimentos, oferecendo financiamento a recebíveis para pequenos fornecedores. Desde então, ampliou consideravelmente seu escopo, financiando, por exemplo, entregas de aeronaves comerciais pela primeira vez este ano, assim como projetos de infraestrutura de longo prazo e até mesmo telefones celulares. E não vai parar por aí, como seu CEO e fundador, Lex Greensill, conta a Joe Kavanagh.
Riscos antigos, novos truques.
Seguro Global Joe Kavanagh 11 de dezembro de 2017.
Houve um boom no risco político e no seguro de crédito comercial nos últimos anos, com muitos novos entrantes no espaço. Isso reduziu os prêmios, mas longe de diluir a oferta de produtos, o aumento da concorrência também levou a novos produtos inovadores, escreve Marcus Alcock.
O kernel gera US $ 200 milhões em PXF.
Mercadoria Europa Joe Kavanagh 19 de outubro de 2017.
A empresa ucraniana de agronegócios Kernel concordou com uma linha de crédito pré-exportação de US $ 200 milhões com um sindicato de bancos europeus.
Tabela da Liga das Finanças do Comércio.
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Opções Definidas.
Opções são contratos através dos quais um vendedor dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um número específico de ações a um preço predeterminado dentro de um período de tempo definido.
As opções são derivadas, o que significa que seu valor é derivado do valor de um investimento subjacente. Com mais frequência, o investimento subjacente no qual uma opção é baseada é as ações de capital de uma empresa de capital aberto. Outros investimentos subjacentes nos quais as opções podem se basear incluem índices de ações, Exchange Traded Funds (ETFs), títulos do governo, moedas estrangeiras ou commodities, como produtos agrícolas ou industriais. Os contratos de opções de compra de ações são para 100 ações da ação subjacente - uma exceção seria quando houvesse ajustes para desdobramentos ou fusões.
As opções são negociadas em mercados de valores mobiliários entre investidores institucionais, investidores individuais e comerciantes profissionais e as negociações podem ser para um contrato ou para muitos. Os contratos fracionários não são negociados.
Um contrato de opção é definido pelos seguintes elementos: tipo (Put ou Call), título subjacente, unidade de negociação (número de ações), preço de exercício e data de vencimento.
Simbologia das opções.
Todos os contratos de opções que são do mesmo tipo e estilo e cobrem a mesma garantia subjacente são referidos como uma classe de opções. Todas as opções da mesma classe que também têm a mesma unidade de negociação com o mesmo preço de exercício e data de vencimento são referidas como uma série de opções.
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